買進券商心頭好‧現金流強勁‧股息回酬佳 環城公路仍看漲
券商 ：MIDF證券研究
目標價：4.56令吉
環城公路（LITRAK，6645，主要板基建）現金流強勁，及股息回酬具吸引力，我們維持“買進”投資評級。
環城公路具備強勁現金流和股息派發率，提供介于4%至5%之間吸引力的股息回酬。
不過，環城公路聯營公司虧損從去年同期的190萬令吉，提高至290萬令吉，部分是因吉隆坡西部疏散大道（SPRINT）一帶的捷運計劃而封路。
展望2015財年，我們預計白沙羅蒲種大道（LDP）和吉隆坡西部疏散大道的交通，將分別取得1.5%和4.5%年增長率。
考量到白蒲大道成熟的增長前景，我們將環城公路2015至2016財年盈利預測保持不變。基于白蒲大道增長穩健，2014財年末季營業額料按年微揚0.6%，至9205萬令吉。
隨著強勁的現金流和股息回酬，再加上近期股價跌勢，我們維持“買進”評級，目標價為4.56令吉。
環城公路週二（3日）閉市起1仙至3.86令吉，成交量達1萬4400股。
