買進券商心頭好‧目標價雖遭下修 金輪企業業務仍看漲

券商 ：興業證券研究
合理價：1.88令吉

金輪企業（KIMLUN，5171，主要板建築）涉及節段箱樑（segmental box girders）生產和隧道襯砌（tunnel lining segments）業務，是捷運工程價值鏈中“必有”股項。該公司發行附加股擴大股本，因此削減每股盈利預測約30%。

金輪企業在2015財年創新高紀錄前，料本財年盈利表現与2012財年雷同。截至3月底，該公司建築和製造訂單達21億令吉，未進賬房產銷售為1億3100萬令吉。

在環境成本上升和未涉及新工廠設立成本下，預計該公司建築和製造業務賺幅，將獲得改善。

金輪企業通過1股配4附加股和發送1憑單，集得6490萬令吉資金，料將提振2014和2015財年源自存款利息淨利表現。

不過，公司股本擴大了25%，因此我們將2015財年每股盈利預測下調至18.8仙，合理價亦從2.36令吉，下修20%至1.88令吉。

建築領域前景依舊強勁，其中730億令吉巴生谷捷運工程將使業者忙碌至2021年。

金輪企業週四（5日）休市報1.62令吉，起2仙；閉市時報1.62令吉，起2仙，成交量22萬7200股。