买进券商心头好‧合作竞标补贴合理化计划 看好直接贡献大马邮政盈利

券商：兴业证券研究
目标价：6.17令吉

大马邮政（POS，4634，主要板贸易）与德达飞讯（DSONIC，5216，主要板贸易）合作竞标特许经营权，管理燃油补贴合理化计划，预计这笔收入将直接提高公司盈利。

报导指出，该公司与德达飞讯合作竞标政府的燃油补贴合理化管理计划的特许经营权。据未证实报告指出，双方已透过Fuelsubs House SB（简称FHSB）提交建议，后者为授权管理国家燃油补贴计划的公司。

据了解，大马邮政将透过分布在全国的700多个邮局网络的优势，申请管理燃油补贴计划。

如果双方成功获得上述特许经营权，这意味将提高大马邮政盈利。我们相信，最初的投资资本会是最小的，因只需要安装注册的新电脑软体，2年后则需要投资100万令吉来升级该系统。

我们估计2370万注册汽车中，有50%要在邮局申请补贴，以及缴付1令吉的手续费，这将推动公司2015财年盈利至1190万令吉。虽然短期所看到的潜在盈利可能不怎样，但长期经常性收入才是最重要。

目前，我们维持盈利预测不变，因招标还未完成，我们等待管理层进一步做出解释，积极看待公司前景，维持“买入”评级。

大马邮政周五（27日）闭市起5仙至5.35令吉，成交量达51万9200股。