买进券商心头好‧3年收益复成长率达30% 帝亿成功置地看涨

券商：大马投资研究
目标价：3.30令吉

帝亿成功置地（TITIJYA，5239，主要板房产）积极购地，加上预售进度良好，有助收窄股价与每股净产值4.40令吉的距离，续获券商给予“买进”建议。

有报导指出，该公司看中巴生谷两块黄金地段，一是位于梳邦再也电动火车站与莎阿南之间的一块地，再来是位于安邦面积达10英亩的土地。

基本上上述消息若属实，则进一步肯定我们之前的说法，该公司正在巴生谷物色黄金地段，无论如何我们都看好这两块地可带来正面发展。

尽管目前该公司的预售销售已达5亿5000万令吉，但该公司仅预计2014年进账6800万令吉、2015财年则9500万令吉，2016财年提高至1亿2300万令吉。

这意味着3年的年复成长率（CAGR）高达30%，本益比亦具吸引力，即2014财年至2016财年介于8倍至15倍。

我们维持买进投资评级，主要是地库发展蓬勃及预售进度良好，有助拉抬折价39%的股价交易水平，以接近每股净产值4.40令吉。

本月初，帝亿成功置地才宣布，将参与城中城附近Eaton路一块面积达5英亩的联合发展，持股70%；我们估计，是项计划将使该公司的累积发展总值，从目前的70亿令吉增至接近100亿令吉。

该股30日（周三）一直于正负区间掀拉扯战；最终闭市报2.70令吉，起1仙，成交量69万2400股。