買進券商心頭好‧3年收益複成長率達30% 帝億成功置地看漲

券商：大馬投資研究
目標價：3.30令吉

帝億成功置地（TITIJYA，5239，主要板房產）積極購地，加上預售進度良好，有助收窄股價與每股淨產值4.40令吉的距離，續獲券商給予“買進”建議。

有報導指出，該公司看中巴生谷兩塊黃金地段，一是位於梳邦再也電動火車站與莎阿南之間的一塊地，再來是位於安邦面積達10英畝的土地。

基本上上述消息若屬實，則進一步肯定我們之前的說法，該公司正在巴生穀物色黃金地段，無論如何我們都看好這兩塊地可帶來正面發展。

儘管目前該公司的預售銷售已達5億5000萬令吉，但該公司僅預計2014年進賬6800萬令吉、2015財年則9500萬令吉，2016財年提高至1億2300萬令吉。

這意味著3年的年複成長率（CAGR）高達30%，本益比亦具吸引力，即2014財年至2016財年介於8倍至15倍。

我們維持買進投資評級，主要是地庫發展蓬勃及預售進度良好，有助拉抬折價39%的股價交易水平，以接近每股淨產值4.40令吉。

本月初，帝億成功置地才宣佈，將參與城中城附近Eaton路一塊面積達5英畝的聯合發展，持股70%；我們估計，是項計劃將使該公司的累積發展總值，從目前的70億令吉增至接近100億令吉。

該股30日（週三）一直於正負區間掀拉扯戰；最終閉市報2.70令吉，起1仙，成交量69萬2400股。