买进券商心头好‧亿钢控股 合约订单近10亿

券商 ：大马投资研究
合理价：1.28令吉

亿钢控股（ECONBHD，5253，主要板建筑）作为国内其中一家主要打椿承包商，管理层侧重高赚幅工程，每年均录1%至2%赚幅净增长，加上已持有及刚获得的合约订单总数接近10亿令吉，初次评估便给于买进评级。

目前，该公司持有订单额约6亿令吉，单单是6月底上市后，即获得3项总值1亿3600万令吉建筑合约，足以应付未来6个月至18个月营运，加上国内工程不断，该公司今年共参与总值20亿令吉工程竞标，今年可获得的新合约总额料达3亿2000万令吉。

以手中持有的强劲订单推算，截至6月底，亿钢控股本财年收入料可增长16%至3240万令吉，并有可能在2015财年增长41%至4570万令吉，2016财年则进一步提高至5300万令吉。

该公司以发展建筑合约为主，而非基建合约，收益赚幅亦较高，总订单额中仅8%为基建工程，10月将完成捷运工程合约，届时旗下将有10台至20台仪器可供参与其他建筑项目。

亿钢控股拥有强劲资产负债表表现，首发股筹资部分4860万令吉偿还公司债务后，目前该公司已成为净现金公司，每年资本开销仅1000万令吉至1500万令吉，未来强劲现金流可期。

截至周一（11日），亿钢控股股价表现强劲，涨15.5仙至1.15令吉，全日交投4311万400股，交投热烈为最热门股项之一。