买进券商心头好‧潜在分拆汽车业上市 森那美长期前景仍看俏

◆券商 ：大马投资研究
◆合理价：11.20令吉

虽然森那美（SIME，4197，主要板贸服）中止收购新不列颠棕油有限公司（简称NBPOL），但潜在将汽车业分拆挂牌上市、长期前景仍看好，加上可从原棕油价格升势中受惠，我们维持“买进”评级。

森那美周二（30日）宣布，中止收购居林集团（KULIM，2003，主要板种植）所持有的NBPOL；市场传言，中止该收购案可能是因为股东不通过收购价每股6英镑（约31.87令吉）。

无论如何，我们对上述发展抱持中立态度，因为森那美需要全面控制NBPOL，可能得耗资介于43亿令吉至50亿令吉之间。

另外，针对森那美种植业务，基于爆发伊波拉病毒，导致利比里亚运作中断。不过，我们仍看好长期前景，因为可从原棕油价格升势中受惠。

我们相信潜在将汽车业务挂牌上市，是该公司的催化剂。综合上述因素，我们维持森那美“买进”评级，合理价为11.20令吉。

森那美周三（1日）闭市挂9.18令吉，起3仙，成交量220万1200股。