新合約加強獲利能力 CB工業目標價RM5.15

券商：大馬投資研究
目標價：5.15令吉

CB工業（CBIP，7076，主要板工業）獲逾1億令吉合約，預計可為公司2015財年持續帶來收益，該公司從南美、巴布亞新幾內亞和非洲獲得的合約增加，並抵消印尼市場潛在放緩的影響。

該公司獲得Prosper集團發出2項總值1億550萬令吉合約，我們認為獲得這項合約將可補充公司訂單，並維持2015財年淨利貢獻。

年初至今，我們估計該公司收到超過3億令吉合約，估計與2014財年總值3.5億令吉訂單和2013財年的3.2億令吉訂單相同。截至今年3月底，公司製造業務的未進賬銷售額達4億8800萬令吉，改造業務的未進賬銷售額為1億8700萬令吉。

該公司獲得南美、巴布亞新幾內亞和非洲的合約，預計這些國家的合約佔2014財年總訂單20%至30%，大馬和印尼的訂單則佔70%至80%。

過去幾年，由于需符合環保組織的審查和棕油永續發展圓桌會議（簡稱RSPO）指標，該公司在印尼的新種植已減少。CB工業從南美、巴布亞新幾內亞和非洲獲得的合約增加，有助緩和印尼業務的潛在走軟。

我們維持“買入”評級，目標價維持5.15令吉不變。CB工業週三（15日）閉市時起1仙至4.49令吉。