買進券商心頭好‧擴展快遞運輸服務 吉運速遞前進東協

券商：興業證券研究
目標價：2.42令吉

我們認為吉運速遞（GDEX，0078，主要板貿服）旗下快遞服務和運輸業務將成為未來業務成長的推動力，並看好即將在明年底落實的東協經濟共同體（AEC）能推高收入，是股價的潛在催化劑。

我們首次評估就給予該股“買入”投資評級。

吉運速遞5年盈利與淨利年複成長率（CAGR）分別達18%和39%，營運賺幅穩步成長，加上目前積極擴展快遞服務和運輸業務，我們預計2016和2017財年能取得更強的業績表現。

隨著區域互聯網基礎設施的改善，使交易活動可以更容易進行，吉運速遞的成長前景十分亮眼，因為該公司不只為大馬3000萬人提供服務，而是服務東協區域的6億人。

快遞服務和運輸領域競爭激烈，一旦出現任何經濟走緩現象，可能影響吉運速遞業務表現，並直接打擊淨利。

但在2013年進行重組計劃，進軍東協市場的吉運速遞，相信能借用東協經濟共同體創造的機會，開拓自己的業務。

該公司也有計劃通過合併拓展現有業務。

我們預計吉運速遞2016和2017財年收益能增加26%和28%。

吉運速遞週三（12日）收在2.09令吉，起8仙，全日成交量150萬8500股。

智能手機業務賺幅高
佳傑科技估值便宜

券商 ：肯納格證券研究
目標價：1.64

佳傑科技（ECS，5162，主要板科技）因估值便宜，加上滲透更高賺幅的智能手機業務，以及是實施消費稅的主要受惠業者，我們因而給予“短期買進”評級。

我們相信給予2015財年10倍本益比預測是合理的，因為估值不高，即比小型資本股11.9倍本益比低16%。

此外，佳傑科技正與數位智能品牌洽談，以進一步擴大智能手機業務。目前， 該公司智能手機投資組合，已涵蓋聯想（Lenovo）、華碩（ASUS）及BenQ。

該公司正尋求在12月份，額外增加1個手機品牌。

另外，我國資訊通訊科技（ICT）銷量在實施消費稅前仍然可觀，因為企業將趕在實施消費稅前提升硬體，以準備新的稅務環境。2015財政預算案亦宣布，將為企業提供一些獎掖提升硬體。

我們相信，這可進一步帶動資訊通訊科技的勢頭，佳傑科技將成為主要受惠業者。

佳傑科技週三（12日）閉市報1.38令吉，下滑2仙，成交量1萬9800股。