买进券商心头好‧订单新高盈利看涨 胜利者国际财测上修

◆券商：联昌证券研究
◆合理价：3.12令吉

胜利者国际（SIGN，7246，主要板消费）首季业绩表现符合预期，因此我们上修2015至2017财年每股盈利达18%到25%之间，以反映强劲营业额成长。该公司潜在重估因素，包括获取更多主要合约，以进一步扩大净利赚幅。

同时，胜利者国际现有订单创下高于2亿5000万令吉新高纪录，今年取得新订单较去年强劲。该公司在未来几年的业集表现将持续获得提振，营业额表现料在2017年达到顶峰。

胜利者国际在2013年售出房产，估计会在2016至2017年间交付。作为行业领导者，该公司蓄势接手更多主要合约，我们估计本财年订单将增至3亿令吉纪录新高。

在今年9月，胜利者国际建议以5080万令吉，收购一块位于吉隆坡国际机场附近的39英亩工业土地，该公司计划将现位于哥打白沙罗（Kota Damansara）工厂的生产设施移出来。

这是基于哥打白沙罗在巴生谷属策略位置，而且该块土地每平方呎价值300令吉。我们相信该公司将最大化这片7.3英亩土地潜能，单单土地已价值9500万令吉或每股79仙。

我们维持胜利者国际“增持”评级，合理价为3.12令吉。

胜利者国际周二（25日）早盘以1.81令吉开市，休市报1.85令吉，起11仙；闭市挂1.80令吉，起6仙，成交量31万1200股。