買進券商心頭好‧訂單新高盈利看漲 勝利者國際財測上修

◆券商：聯昌證券研究
◆合理價：3.12令吉

勝利者國際（SIGN，7246，主要板消費）首季業績表現符合預期，因此我們上修2015至2017財年每股盈利達18%到25%之間，以反映強勁營業額成長。該公司潛在重估因素，包括獲取更多主要合約，以進一步擴大淨利賺幅。

同時，勝利者國際現有訂單創下高於2億5000萬令吉新高紀錄，今年取得新訂單較去年強勁。該公司在未來幾年的業集表現將持續獲得提振，營業額表現料在2017年達到頂峰。

勝利者國際在2013年售出房產，估計會在2016至2017年間交付。作為行業領導者，該公司蓄勢接手更多主要合約，我們估計本財年訂單將增至3億令吉紀錄新高。

在今年9月，勝利者國際建議以5080萬令吉，收購一塊位於吉隆坡國際機場附近的39英畝工業土地，該公司計劃將現位於哥打白沙羅（Kota Damansara）工廠的生產設施移出來。

這是基於哥打白沙羅在巴生谷屬策略位置，而且該塊土地每平方呎價值300令吉。我們相信該公司將最大化這片7.3英畝土地潛能，單單土地已價值9500萬令吉或每股79仙。

我們維持勝利者國際“增持”評級，合理價為3.12令吉。

勝利者國際周二（25日）早盤以1.81令吉開市，休市報1.85令吉，起11仙；閉市掛1.80令吉，起6仙，成交量31萬1200股。