買進券商心頭好‧淨利連續10季增長 益納利美昌獲利前景佳 | 中國報 China Press

買進券商心頭好‧淨利連續10季增長 益納利美昌獲利前景佳

◆券商:馬銀行投銀
◆目標價:4.20令吉



益納利美昌(INARI,0166,主要板科技)創下連續10季淨利增長的不敗紀錄,隨著新廠房本財年第3季投產,獲利可加速前進,並在不斷增長的智能裝置市場分一杯羹。

由于市場推出新智能手機的需求越來越高,該公司新廠房明年2月投產后,無線電頻率(Radio Frequency)部門將會有額外80台至90台測試處理器(test handlers)供使用,可應付更大規模訂單。

此外,益納利美昌也會是美元兌令吉走強后的受惠者,超過90%營業額以美元計價,以目前1美元兌3.35令吉價位,比預期兌3.25令吉高3%,若全年保持此走勢,獲利具7%升值空間,短期獲利前景將受科技趨勢帶動。



目前該公司本財年已進入第3季,相信在市場推出新裝置的需求高于預期推動下,公司為客戶Avago提高產能可推動獲利成長。

另外,該公司持股51%子公司Ceedtec亦為國際品牌Agilent大量生產設計原型、光纖電纜(fibre optics)配件規模擴大、美昌營運在成本效率及整體規模提升后賺幅改善,亦是第3季錄得更佳表現的發展。

我們給予的4.20令吉目標價仍帶附加股,股價約有46%升值空間,附加股明年1月除權。

截至週三(26日)閉市,益納利美昌跌2仙至2.86令吉,成交量486萬6100股。


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