買進券商心頭好‧25億合約撐2年盈利 陸興旺工程可趁低買進

◆券商：MIDF證券研究
◆目標價：2.74令吉

陸興旺工程（MUHIBAH）握有25億令吉合約，未來2年獲利無憂，投資者應趁目前股價弱勢買進，首度評估給于2.74令吉目標價。

基本上該公司有4大核心業務皆可帶來穩定收益。

該公司潛在的成長催化劑包括：1）有機會獲得柔佛石油提煉和石油化學綜合發展計劃（RAPID）其他大型發展計劃的部分合約，尤其是價值22億令吉的西海岸大道公司（WCE）；2）起重機訂單強勁增長；3）造船業務的盈利貢獻改善以及 4）負責道路維修及機場營運的聯號公司帶來的經常性收入趨增。

根據我們計算，在25億令吉訂單的支撐下，預計陸興旺工程2014至 2016財年的每股收益分別為19.3仙、22.4仙及23.7仙，反映著未來來年複成長率（CAGR）11.2%。

然而，該公司也並非沒有下行風險，這包括全球經濟放緩、第10大馬計劃（10MP）與展延及油價動盪。

該公司18日（週四）走勢亮眼，早盤起11仙至1.82令吉，閉市時高掛 1.83令吉，揚13仙，交投量440萬7500股。