买进券商心头好‧25亿合约撑2年盈利 陆兴旺工程可趁低买进

◆券商：MIDF证券研究
◆目标价：2.74令吉

陆兴旺工程（MUHIBAH）握有25亿令吉合约，未来2年获利无忧，投资者应趁目前股价弱势买进，首度评估给于2.74令吉目标价。

基本上该公司有4大核心业务皆可带来稳定收益。

该公司潜在的成长催化剂包括：1）有机会获得柔佛石油提炼和石油化学综合发展计划（RAPID）其他大型发展计划的部分合约，尤其是价值22亿令吉的西海岸大道公司（WCE）；2）起重机订单强劲增长；3）造船业务的盈利贡献改善以及 4）负责道路维修及机场营运的联号公司带来的经常性收入趋增。

根据我们计算，在25亿令吉订单的支撑下，预计陆兴旺工程2014至 2016财年的每股收益分别为19.3仙、22.4仙及23.7仙，反映着未来来年复成长率（CAGR）11.2%。

然而，该公司也并非没有下行风险，这包括全球经济放缓、第10大马计划（10MP）与展延及油价动荡。

该公司18日（周四）走势亮眼，早盘起11仙至1.82令吉，闭市时高挂 1.83令吉，扬13仙，交投量440万7500股。