買進券商心頭好‧戴樂馬石油專用碼頭 可貢獻4000萬淨利

◆券商：馬銀行投銀
◆目標價：1.90令吉

戴樂集團（DIALOG，7277，主要板貿服）獲馬石油頒發獲得工程、採購、建築及委外（EPCC）合約，擁有和營運馬石油專用碼頭，料可為公司貢獻4000萬令吉淨利。

戴樂集團與馬石油簽署股東協議，聯合發展邊佳蘭綜合中心（PIC）一個工業終站，在股權分配方面，馬石油的獨資單位PRPC能源與設施私人有限公司持有40%股權，戴樂集團和孚寶Terminal Pengerang公司各持25%，剩余的10%股權則由柔佛州秘書機構（SSI）所持有。

這項計劃的成本估計為63億令吉，面積達157英畝，儲存量高達210萬立方米，同時將設有一個深水碼頭。該公司將獲得55億令吉的工程、採購、建築及委外合約。

這項股東協議須達成若干條件，包括工程、採購、建築及委外合約、與潛在顧客的意向書等，雖然並沒有詳細說明完成和營運時間，但我們估計會在2017年末季完成。

我們估計，該工廠將可為該公司帶來4000萬令吉至5000萬令吉的淨利，鑒于公司持有該合約25%股權。

戴樂集團週二（23日）閉市時報1.54令吉，起1仙，成交量錄得1267萬7200股。

生產高賺幅產品
威城目標價上修至RM3.56

◆券商：肯納格證券研究
◆目標價：3.56令吉

我們看好威城（VS，6963，主要板工業）前景，包括生產更多高賺幅產品，以及最終產品維持高訂單量；我們重申該股“買入”評級，並調高目標價從3.16令吉至3.56令吉。

威城未來將續提高新款咖啡機產量（高賺幅產品），加上其威城吸塵机、遙控器、工業印刷電路板組件（PCBA）等訂單保持良好。

我們因此調漲2015全財年淨利預測37%至7130萬令吉，稅務與攤銷前盈利賺幅料漲4.7%。

我們也介紹2016財年收入增幅預測達8%，稅務與攤銷前盈利賺幅是4.5%。

威城最近公佈截至2015財年首季淨利顯著超越我們和市場預期。

主要推動力包括新款咖啡機銷量提高、中國業務虧損收窄、高效率營運推高稅務與攤銷前盈利（EBIT）賺幅。

威城同時宣布每股派息3仙，是該季派息比率的19%，雖然少過派息政策40%，但我們相信該集團將在末季宣布最總派息，以填補該差額。

我們估計威城可提供5.6%淨利息收益，這將轉化成46%上漲空間。

威城週二（23日）閉市收在2.60令吉，揚7仙，全日成交量119萬3700股。