买进券商心头好‧戴乐马石油专用码头 可贡献4000万净利

◆券商：马银行投银
◆目标价：1.90令吉

戴乐集团（DIALOG，7277，主要板贸服）获马石油颁发获得工程、采购、建筑及委外（EPCC）合约，拥有和营运马石油专用码头，料可为公司贡献4000万令吉净利。

戴乐集团与马石油签署股东协议，联合发展边佳兰综合中心（PIC）一个工业终站，在股权分配方面，马石油的独资单位PRPC能源与设施私人有限公司持有40%股权，戴乐集团和孚宝Terminal Pengerang公司各持25%，剩余的10%股权则由柔佛州秘书机构（SSI）所持有。

这项计划的成本估计为63亿令吉，面积达157英亩，储存量高达210万立方米，同时将设有一个深水码头。该公司将获得55亿令吉的工程、采购、建筑及委外合约。

这项股东协议须达成若干条件，包括工程、采购、建筑及委外合约、与潜在顾客的意向书等，虽然并没有详细说明完成和营运时间，但我们估计会在2017年末季完成。

我们估计，该工厂将可为该公司带来4000万令吉至5000万令吉的净利，鉴于公司持有该合约25%股权。

戴乐集团周二（23日）闭市时报1.54令吉，起1仙，成交量录得1267万7200股。

生产高赚幅产品
威城目标价上修至RM3.56

◆券商：肯纳格证券研究
◆目标价：3.56令吉

我们看好威城（VS，6963，主要板工业）前景，包括生产更多高赚幅产品，以及最终产品维持高订单量；我们重申该股“买入”评级，并调高目标价从3.16令吉至3.56令吉。

威城未来将续提高新款咖啡机产量（高赚幅产品），加上其威城吸尘机、遥控器、工业印刷电路板组件（PCBA）等订单保持良好。

我们因此调涨2015全财年净利预测37%至7130万令吉，税务与摊销前盈利赚幅料涨4.7%。

我们也介绍2016财年收入增幅预测达8%，税务与摊销前盈利赚幅是4.5%。

威城最近公布截至2015财年首季净利显著超越我们和市场预期。

主要推动力包括新款咖啡机销量提高、中国业务亏损收窄、高效率营运推高税务与摊销前盈利（EBIT）赚幅。

威城同时宣布每股派息3仙，是该季派息比率的19%，虽然少过派息政策40%，但我们相信该集团将在末季宣布最总派息，以填补该差额。

我们估计威城可提供5.6%净利息收益，这将转化成46%上涨空间。

威城周二（23日）闭市收在2.60令吉，扬7仙，全日成交量119万3700股。