買進券商心頭好‧持10億訂單 輝高股息有看頭
◆券商 ：興業證券研究
◆合理價：3.67令吉
輝高（FAVCO，7229，主要板工業）股息具吸引力，以及股價具18%上漲空間，促使我們維持“買進”評級。
我們看好該公司未來派發的股息回酬，根據40%股息派發率，預計2015和2016財年，可分別達到5.3%和5.4%的誘人股息回酬。
配合業績宣布，該公司上週四（26日）建議派發每股12仙股息終期股息，符合我們的預測。
合約訂單而言，輝高截至2月20日已持有10億令吉訂單，大部分來自全球油氣領域，其他合約分別來自船廠、建築和風力發電領域。這些合約訂單足以讓該公司繁忙至2016年。
在持有眾多油氣合約之際，我們發現該公司來自我國、丹麥，美國及澳洲船廠的平均使用率達85%。
綜合上述因素，我們維持“買進”評級，根據2015財年10倍本益比，將目標價格從4.03令吉，調低至3.67令吉，提供18%成長空間。
輝高週一（2日）閉市掛3.13令吉，跌1仙，成交量25萬300股。
