买进券商心头好‧订单新高纪录 怡保工程大型建筑股首选

◆券商：大马投资研究
◆合理价：8.20令吉

怡保工程（IJM，3336，主要板建筑）脱售港口业务持股，同时再获颁新合约，有望在2016财年初录得70亿令吉的订单额，创下订单新高纪录，续将此股列为大型建筑股首选股，合理价更上调至8.20令吉。

该公司订单前景展望佳，今年次季可完成脱售关丹港口财团（Kuantan Port Consortium）40%股权，给香港广西北部湾国际港务集团有限公司计划，加上上周获颁合约，以在关丹港口，建设深水终站首阶段工程，总值12亿令吉，我们相当看好怡保工程业务前景。

关丹港口深水终站计划，更进一步推高怡保工程订单总值，我们原先预期，该公司2015财年新订单约为36亿令吉，如今已获颁56亿令吉新合约，较预期还高出20亿令吉。

这也让该公司，或可更早于2016财年初，创下取得70亿令吉订单纪录。

怡保工程2015财年首9个月核心盈利按年增32%，录得4亿4700万令吉，相信因水灾影响，略低于原先预估；调整后的全年净利预估为6亿500万令吉，较先前减少6%，不过我们仍看好该公司建筑业务，预期净利可在2017年激增至1亿7700万令吉。

该股周三（4日）闭市报7.12令吉，跌5仙，成交量335万9100股。