企業偏好國內融資 今年籌資額料續破900億

（吉隆坡5日訊）外圍不利因素雖籠罩，本地資金市場仍是企業主要籌資管道，證券監督委員會（SC）預測，今年首發股市場將回暖，籌資額料增至高達130億令吉，帶動總籌資額連續4年突破900億令吉。

截至去年底，資金市場規模增至2.76兆令吉，為國家經濟規模的2.6倍，其中債券市場按年增7.6%至1.11兆令吉，馬股規模卻按年減2.9%至1.65兆令吉。

證監會主席拿督蘭吉阿吉指出，過去1年大馬企業透過私人債券及首發股，共籌資919億令吉，連續3年突破900億令吉。

“儘管成長有放緩跡象，市場籌資活動仍活躍，今年首發股市場料回暖，估計籌資額料介于100億令吉至130億令吉，債券市場若維持活躍，籌資總額便可連續第4年超過900億令吉。”

伊金市場規模增至1.6兆

蘭吉阿吉在年度報告匯報會上指出，過去3年透過債券及首發股籌資的規模，較10年前平均480億令吉倍增，過去10年平均每年籌資1110億令吉，市場規模不斷擴大。

“企業發行伊債佔總發行量76%，鞏固我國作為全球最大伊債發行商地位，一些國際金融中心如倫敦、香港及盧森堡相繼發行伊債，亦吸引全球投資者購興。”

報告指出，伊金市場過去5年以每年12%幅度成長，規模增至1.59兆令吉，佔資金市場58%，74%馬股上市公司符合伊斯蘭教義，市值超過1兆令吉。

5大管理公司佔62%
管理資產值增至6300億

資產管理推動資金市場發展，2014年管理資產值按年增7.1%至6300億令吉，首度突破6000億令吉關卡，伊斯蘭資金市場規模亦續冠全球。

報告指出，資產管理資金錄強勁增長，顯示投資者對本地市場的信心，金額從2013年5880億令吉按年增7.1%至6300億令吉，5大資產管理公司負責資金佔總數62.3%。

境內投資額從2013年4904億令吉增至5203億令吉，分配投資股市的資產則在同期從51.3%下滑至48.1%。

另外，本地單位信托基金仍佔國內集體投資計劃（CIS）大部分，由36家公司管理，截至去年底共有612項基金，按年增2.9%。

報告指出，單位信托基金淨資產總值期間按年增2.2%至3430.2億令吉，規模佔馬股總市值20.8%；同期市場共有230個躉售基金，淨資產總值733億令吉。

截至去年底，馬股共16隻產托公司上市，總市值約356.7億令吉，資產規模高達417.5億令吉；上市主要板的指數型基金達6隻，總市值10.1億令吉，封閉式基金僅1隻，市值3億2620萬令吉。

下週一推出5個新指南框架

證監會持續提高執法力度，並定期審視現有條例，下週一（3月9日）將推出整合5項指南的“報備推介框架”（LOLA Framework），提高效率及競爭力。

蘭吉阿吉指出，證監會會在今年內推出一系列措施，達到保護市場、提高效率及加強監管宗旨。

他在匯報時解釋，報備推介框架整合現有躉售基金、私人債券計劃、伊債、提供資產為主證券及結構產品的指南，並在本月9日推出。

“新框架下可加快躉售基金面市程序，加強效率，今年內亦將檢討零售基金相關條例。”

緊盯操縱市場行為

另外，證監會亦緊盯操縱市場行為，截至去年底，仍有41宗審訊及上訴待法庭裁決，相關罰款額高達900萬令吉，法庭裁定罰款則達500萬令吉。

報告指出，操縱市場及內幕交易是加強執法焦點，已設立多元紀律執法小組，並與馬交所合作對付這些行為。

“去年針對內幕交易調查及審訊撥出顯著資金，按年增6%至76%，佔執法資金40%。”

報告亦指出，涉嫌操縱市場者當中，11人與證監會和解（regulatory settlements），支付985萬8916令吉款項，證監會將其中75萬8202令吉退還給182名投資者。

國內流動資金充足
助抵禦外資流出

全球經濟前景充滿變數，不過證監會估計，國內來自不同投資者的流動資金充足，若外資大量流出可提供緩衝，未來1年成長則取決于多項因素，相信仍能穩健成長。

去年底國際油價勁挫，連帶影響富馬隆綜指大跌，不過報告指出，馬股長期平均估值因此獲重估，加上令吉兌主要匯率大幅貶值，大大提高買進馬股的吸引力。

蘭吉阿吉指出，儘管2014年全年市值下滑，馬股卻在同期創下多項紀錄，其中包括5月30日最高成交值60.1億令吉、8月20日最高成交量76.7億股，富馬隆綜指則站上1892.65點史上最高水平。

“小型股展現活力，去年全年增長逾20%，期貨市場交易亦創紀錄，馬股平均股息回酬亦達3.43%。”

他指出，儘管市值按年縮水2.9%，但中期表現仍唱好，5年內增長38.4%，6年內增長超過1倍，過去5年共265億令吉外資流入馬股。

報告亦指出，馬股日均交投量從2013年15.7億股，增至21.6億股。

“大馬資金市場或受主要經濟體的貨幣政策及全球資金流向影響，不過本地機構投資者活躍，國內流動資金仍充足，可抵銷任何過度波動。”

獎掖計劃奏效
PRS年輕會員增3倍

青年獎掖計劃奏效，2012年推出的私人退休計劃（PRS）規模2年內倍增，年齡30歲以下會員人數從2013年7%，去年增3倍至22%。

蘭吉阿吉在匯報會上指出，截至今年2月，私人退休計劃下管理資產總額為7億8500萬令吉，會員人數共13萬4656人。

他透露，年齡超過60歲的會員人數佔總數6%，55歲至60歲會員佔8%，50歲至55歲會員佔12%，40歲至50歲則佔27%。

“30歲至40歲會員佔總數25%，值得一提的是，30歲以下會員人數按年激增，從2013年僅7%，增至去年22%，青年獎掖計劃成功擴大會員年齡層。”

政府在青年獎掖計劃下，為年齡介20至30歲的會員，提供500令吉獎掖。

報告指出，截至去年底共有11項私人退休計劃，其中包括46項退休基金，淨資產總值達7億1605令吉，按年增1.4倍。

另外，私人退休計劃的分銷渠道亦擴大至涵蓋保險和伊斯蘭保險中介，除了新增中介類別，證監會亦推出新計劃，讓投資聯結保險的代理加入分銷網絡，旨在推廣和提高私人退休計劃的素質。

推廣精明投資

證監會將在現有模式下，透過多元平台如面子書、推特和應用程式推廣“精明投資”（InvestSmart），鼓勵更多零售投資者，尤其是精通科技的年輕投資者參與。

報告指出，證監會希望透過此推廣模式，讓投資者了解本身權利與責任，及現有監管保障措施和申訴單位，包括證券糾紛調解中心（SIDREC）和資本市場賠償基金（CMCF）。

精明投資去年推出，這是一項為大眾提供的綜合投資意識和掃盲宣傳活動，特別是對新一代投資者，通過易于理解的形式呈現投資資訊，利用新技術和多媒體平台，填補現有教育管道的不足。

數位和社交媒體讓證監會能將可靠和獨立的資訊與投資工具帶給大眾。

併購申請年減17.5%

證監會2014年在“2010年併購法令”下接獲118份併購申請，數量按年減17.5%，涉及總值逾10億令吉的計劃包括怡保花園（IGB，1597，主要板房產）26.5億令吉，馬航總值13.8億令吉。

根據報告，馬航是倍受市場關注的私有化計劃之一，其他則有日本煙草及國家稻米。

截至去年底，國內共有231家來自海內外的經紀仲介公司，期間證監會發出951張新執照，使有牌照仲介數量按年增2.5%至9770名，以迎合市場不同需求。

去年亦見數家經紀公司整合，其中包括艾芬投銀及黃氏星展投銀、馬聯信托（MAAKL Mutual）及宏利資產管理服務、黃氏投資管理及艾芬基金管理、大馬投資管理及大馬投資服務。

去年14首發股籌資59億

截至2014年底，馬股共14隻首發股上市，不過受區域疲軟趨勢拖累，籌資額僅59億令吉，較2013年85億令吉低，上市申請則在最后2個月增加11宗，去年全年共37家公司提呈申請。

報告指出，去年共批准12家公司上市主要板，預估籌資近40億令吉，總市值約92.4億令吉；新上市公司有14家，11家上市主要板，另3家上市創業板。

另外，證監會去年共接獲53份招股書，其中14份為首發股招股書，另39份為附加股或節略招股書（abridged prospectus）。

私人債券計劃接獲105份申請，較2013年97份按年增8.2%，令吉計價佔多數，總面值1381.5億令吉，55.1%為伊債。