買進券商心頭好．一個精明學習網若取消 對楊忠禮能源影響微
券商：聯昌證券研究
合理價：2.04令吉
取消“一個精明學習網（1Bestari Net）”對楊忠禮能源（YTLPOWR，6742，主要板基建）屬負面消息，但預計對盈利表現影響甚微，另外有指國會公共賬目委員會（PAC）有意維持該公司的承包商地位。
我們認為一個精明學習網取消的可能性提升，楊忠禮能源更在去年11月，因無法達標而遭罰款240萬令吉。
這項工程是通過公開競標方式，在2011年頒發給楊忠禮能源旗下楊忠禮通訊，為期15年合約價值40億令吉。
同時，楊忠禮能源旗下WiMax業務仍在虧損局面，若一個精明學習網工程取消，將擴大相關業務虧損，降低楊忠禮能源整體盈利約3%到4%之間。這是以一個精明學習網年度營業額約2億6800萬令吉，並有10%到15%稅前賺幅計算所得。
雖然取消一個精明學習網工程決定將擴大WiMax業務虧損，但對楊忠禮能源整體影響不顯著。
同時，有報導指國會公共賬目委員會（PAC）主席表示教育部承諾保住楊忠禮能源，儘管取消一個精明學習網的建議方案仍不明確，且該公司至今都良好執行工程。
我們維持楊忠禮能源“增持”評級，合理價為2.04令吉，且未將WiMax業務價值加入其中。
楊忠禮能源周四（19日）休市報1.55令吉，起3仙；閉市掛1.53令吉，起1仙，成交量197萬200股。
