買進券商心頭好．資產值飆3倍 輝百3年內年複增長率料達8%

券商：豐隆證券研究
目標價：4.76令吉

輝百（FABER，1368，主要板貿服）成功整合大道維修工程公司（PROPEL）及奧普斯（OPUS）公司后，已成為國內最大綜合資產及設備管理公司，未來3年年复增長率料達8%，我們首次評估給予“買進”評級。

輝百完成上述整合活動后，資產值飆升3倍，從8億3600萬令吉漲至26億令吉。

輝百最大貢獻者是奧普斯，收入貢獻53%，淨利貢獻達74%。

我們預計奧普斯大馬和英國的業務成長最強勁，紐西蘭和加拿大業務將走緩，澳洲業務保持挑戰。

大道維修工程公司穩固收入占60%，主要是為南北大道有限公司（PLUS）維修旗下所有大道。前者最近又獲PLUS頒發合約，相信能額外提高每年營業額介于8000萬至1億令吉。

大道維修工程公司瞄準捷運第2號線（MRT 2）、第3輕快鐵計劃（LRT 3）工程，計劃從中競標路面相關合約。

此外，輝百近期簽署合約，繼續為私人醫院提供支援服務，為期10年。

輝百2015至2017財年股息收益料介于4%至5%，潛在回報可達42.5%。

輝百週五（10日）閉市跌11仙至3.47令吉，成交量226萬1600股。