買進券商心頭好．瞄準54億合約 合順油氣具重估潛能

◆券商：聯昌證券研究
◆合理價：2.78令吉

合順油氣（UMWOG，5243，主要板貿服）公司管理層在東南亞和西亞市場，瞄準22項總值54億令吉合約，若成功進軍西亞市場具潛在重估催化因素。

同時，公司將菲律賓Frontier石油公司違約事件帶上法庭，要求后者賠償以及提早終止合約費用。

這對市場而言屬負面消息，但情況明確且合順油氣具有良好勝算。不過，該公司或需消耗一些時間索回1920萬美元（約7092萬令吉）的提早終止合約費用。

合順油氣管理層忙于為Naga 7鑽油台謀取新合約，截至去年底共有18億令吉訂單。

在考量到合約鑽油台合約具有1至3個月差距，我們維持現有預測。其中Naga 2和Naga 3在本月和下個月完成合約后，將空置3個月。至于Naga 1和Naga 4營運合約則在2016和2018財年到期，因此一切運作順利。

另外，Naga 8料在今年9月交付，相信這項設施將供合順油氣在年底聯營進軍西亞市場用途。

基于仲裁事件或使合順油氣股價走低，因此建議投資者趁機累積股票，並給予“增持”評級和2.78令吉合理價。

合順油氣周二（14日）以2.31令吉開跑，休市掛2.33令吉，起2仙；該股閉市收報2.33令吉，起2仙，成交量44萬1500股。