买进券商心头好．全年净利有望创新高 戴乐集团上看RM2

◆券商：联昌证券研究
◆目标价：2令吉

边佳兰计划及3油田的生产共享合约（PSC）收入提振，戴乐集团（DIALOG，7277，主要板贸服）第3季净利创新高，下半年有可能再冲刺，助达到净利创新高的目标。

在第3季净利创单季净利新高后，本财年首9个月净利亦优于预期，已达到全年预估的85%及市场预估的86%。

下半年料从边佳兰计划中迎来更高贡献，助刷新该公司净利纪录，成为潜在重估催化剂。

根据第3季财报，戴乐集团利息、税务、折旧与摊销前盈利（EBITDA）赚幅从上财年同期10%增至17%，生产共享合约居功至伟。

放眼2017年投产

首9个月净利亦按年增29%至新高1亿6400万令吉，1仙股息在预料之内。

该公司将在本财年第3季，在边佳兰1C阶段完成工程、采购、建筑及委外（EPCC）合约，第2阶段将随即动工；目前首阶段已全面投入运作，接应超过160艘油船。

在边佳兰计划开展之下，我们相信贡献至戴乐集团获利将提高，故将2015财年至2017财年每股盈利上修2%至6%。

至于另一个与马石油天然气（PETGAS，6033，主要板工业）及柔佛州政府合作的液化天然气再气化亦放眼2017年10月投产，目前已如火如荼筹备。

截至周三（13日） 闭市，戴乐集团劲扬6仙至1.66令吉，成交量1735万5700股。