◆券商：聯昌證券研究
◆目標價：3.65令吉
佳源食品（KAWAN，7216，主要板消費）新廠房即將投產，從而大幅提升產能，應付市場需求，加上新冷凍倉庫可提高營業額表現，我們建議投資者繼續“增持”該股。
佳源食品現有廠房的產能受限，廠房使用率近100%，需耗時2個月時間才能完成新訂單，然后需要花額外1至2個月時間運出國。
再者，該公司現有倉庫空間不足，無法應付市場需求。
不過，佳源食品管理層指出，該公司位于英達島（Pulau Indah）的新廠房將在明年首季投產，額外生產線可提高產能，屆時可解決產能和倉庫空間受限的問題。
同時，該公司通過新的熱壓機生產線，可應付快餐店和航空的商機。該公司目前正鎖定為便利店提供即食餐，並計劃設立零售分店。
另外，該公司比現有廠房規模大5倍的新冷凍倉庫將完成，管理層有意出租部分倉庫，我們相信可每年額外帶來介于800萬令吉至1000萬令吉之間的營業額。
我們認為，該公司的潛在催化劑包括，獲得稅務獎掖（tax incentive）及新廠房投入商業生產。
我們維持“增持”投資評級，目標價為3.65令吉。
佳源食品週五（26日）閉市收報2.47令吉，跌2仙，成交量34萬400股。