買進券商心頭好．資產出租率穩定 大馬凱德商托分紅看升
券商：MIDF證券研究
目標價：8.08令吉
大馬凱德商托（CMMT，5180，主要板產托）上半年業績符合預測，加上出租率穩定，因此調高該公司每單位分紅預測，並將投資評級上調至“買進”。
該公司上半年業績普遍符合市場預計，並宣布派發每股4.61仙股息。大馬凱德商托營業額成長主要由綠野仙蹤（The Mines）、東海岸商場以及檳城合您廣場（Gurney Plaza）貢獻，抵消受捷運工程影響的金河廣場租賃表現。
我們將該公司2015財年核心收入預測上修10%，達1億6170萬令吉，估計Tropicana City廣場與辦公樓將在下半年開始作出貢獻。
基于近期進行私下配售活動，我們提升大馬凱德商托單位預測7%，達19億單位。
同時，我們將大馬凱德商托本財年每單位股息預測上修3%至8.13仙，2016財年維持8.3仙，由股本同步擴大抵消盈利增長。
對于大馬凱德商托，我們採取保守估計法，未注入任何可改善長期租賃表現的新資產。我們將該股上修至“買進”，合理價維持在8.08令吉，其中考量因素包括市場低估收購資產帶來的長期盈利貢獻、達6%股息收益屬MIDF證券研究追蹤產托中最高，以及金河廣場租賃率有潛能在2017財年后復甦。
大馬凱德商托周一（20日）閉市平盤報1.36令吉，全日成交量達64萬7900股。
