买进券商心头好．宏洋控股未来2年盈利可期 受惠于甲州数潜在发展

券商 ：大马投资研究
目标价：95仙

马六甲数项发展计划正在酝酿中，在当地握有优质地段的宏洋控股（BENALEC，5190，主要板建筑）料可从中获益，我们维持“买入”评级，目标价维持95仙，为我们估计的每股净资产值（NAV）55%折扣。

根据《马来邮报》报导，马六甲有数项发展计划在酝酿中，这包括中央政府批准额外1亿8000万令吉供马六甲河美化和复原计划。其他潜在催化剂包括，建议扩展马六甲国际机场，及总值11亿令吉的沿海大道。

早前报导指出，马六甲首长拿督斯里依德利斯哈仑放眼加强与中国广东省的合作，包括寻求经济和旅游上的紧密合作。倘若这一切发展计划顺利，这无疑是标志着宏洋控股在马六甲拥有的土地将成为优质土段，近年来也有不少旅游相关投资在当地。

商谈填海协议

我们估计该公司在马六甲拥有240英亩地库，总值5亿2300万令吉的土地销售正等待发出土地所有权。近期，公司以1亿2900万令吉脱售吉里望（Klebang）70英亩土地，估计净赚3400万令吉，估计贡献在2016年首季业绩。

一旦所有交易完成，这将为公司未来2年贡献某程度的可预见盈利。

更重要的是，我们预计公司将在这个月展开丹绒比艾（Tanjung Piai）填海计划，在此同时，公司将与潜在承包商商谈1000英亩填海合约的买卖协议。

宏洋控股周一（3日）闭市时起1.5仙至61仙，成交量64万5000股。