买进券商心头好．捷硕资源 建筑业带动盈利成长

我们看好捷硕资源（JAKS，4723，主要板建筑）越南发电厂工程获贷款，加上工程、采购及建筑（EPC）业务的盈利能见度高，维持“买进”评级，并上调目标价。

捷硕资源周二宣布，联营伙伴中国电力工程顾问集团（CPECC），为越南发电厂获得14亿200万美元（约58亿2000万令吉）贷款。

上述部分贷款将用作在越南燃煤发电厂计划，建筑价值18亿7000万美元（约80亿4000万令吉），为期25年的兴建、营运及移交（BOT）工程。

通过上述贷款，我们相信，捷硕资源更能够在10月底期限内，为越南工程进行财务结算。

我们相信，释放越南工程的价值，是该公司的主要重估催化剂。

我们认为该公司很大程度上，将如期在末季展开这项在越南、总值4亿5450万美元（约19亿令吉）工程、采购及建筑相关计划。这使我们对该公司更具信心，建筑业可带动公司盈利成长。

根据每股重估净资产值（RNAV）2令吉的折扣，从40%缩减至20%，我们将目标价从1.20令吉，调高至1.60令吉。

捷硕资源周三（23日）闭市报1.09令吉平盘，成交量626万1500股。