買進券商心頭好．信利資源 盈利預測獲上修14%
券商：肯納格證券研究
合理價：1.87令吉
信利資源（SLP，7248，主要板工業）管理層正面看待公司前景，將持續受惠於匯率及原料價格下滑，同時也享有稅率獎掖，從25%降低至22%到23%之間，進而把該公司2015至2016財年盈利預測上修14%和6%。
我們估計，原料成本將進一步下滑，因市場樹脂供應過剩，受中國提升產能扶持內需所致。樹脂成本在本月下滑至每公噸1050美元（約4603令吉），估計低成本環境將在未來一年持續。
該公司正規劃以2500萬令吉，在居林設立一個新生產設施，在2018財年提升總產能至3萬8000公噸。這有潛能額外增加6000萬至1億令吉營業額，但取決於新設施的產品組合。
我們將信利資源2015至2016財年盈利預測上修14%和6%，達2430萬至2980萬令吉，這是基於注入低原料成本、較高美元兌令吉匯率、稅率獎掖以及低交易量利好因素在內。
信利資源投資評級維持“跑贏大市”，合理價上調至1.87令吉。該公司較其他業者更具優勢，包括是美元增值受惠者、出口為主公司、2015至2016財年淨利成長料達100%和22.5%，對比其他工業包裝業者為負2.4%至13.2%之間，而且該公司享有14.1%到15.4%的高賺幅。
信利資源週一（28日）閉市平盤掛1.67令吉，成交量7萬3400股。
