買進券商心頭好．獲新合約幾率高 WCT工程盈利上看

券商：艾芬黃氏資本研究
合理價：1.84令吉

WCT工程（WCT，9679，主要板建築）過去ㄧ個月獲得1億9800萬令吉國內合約，未來獲取新合約的幾率高，加上令吉貶值將推高該公司在卡達爾的工程價值和盈利貢獻，因此上修2015至2017財年淨利預測約2%到12%之間。

儘管國內合約緩慢開啟，但WCT工程近期獲頒1億2740萬令吉Kwasa白沙羅和7074萬令吉購敦拉薩國際貿易中心（TRX）土木工程合約。據悉該公司也是敦拉薩國際貿易中心價值7億令吉額外土木工程配套的入圍者。

具有“買進”評級

同時，WCT工程在邊佳蘭石油提煉和石油化學綜合發展計劃（RAPID）和西海岸大道（WCE）各競標5億到6億令吉工程配套，以及KL118大樓價值30億令吉工程。

我們將該公司2015至2017財年淨利預測上修2%到12%之間，以反映獲得的新合約，還有額外18億令吉新合約的預測。WCT工程有甚高的贏面，因在土木工程和道路建築工程方面有強勁紀錄。

不過，該公司2015至2016財年每股盈利預測下修約4%到6%之間，以計算近期發行憑單帶來的稀釋效益在內。

WCT工程是中資本首選建築股項，具有“買進”評級，因未來12個月進行的大型基建工程料改善建築訂單前景，同時將目標價上調至1.84令吉。

WCT工程週一（12日）以1.50令吉開市，休市跌4仙報1.46令吉；閉市掛1.40令吉，跌10仙，成交量463萬6900股。