买进券商心头好．天地通渐入佳境 亚通对前景有信心

★券商：丰隆投银研究
★目标价：7.52令吉

亚通（AXIATA，6888，主要板贸服）管理层对2016年前景信心十足，天地通过去推出数项服务后连续3季磨合后有望扭转现状，海外业务监管风险虽升高，却在控制范围内。

天地通推出数个无干扰后付及预付配套，带动次季用户净增6万1000户，扭转前3季磨合期的不利状况。

商业支援服务业务则续处于简化、改善客户经验及速度阶段，分销网络亦渐渐走出2014年东海岸水灾折损950名代理的阴霾。

目前，今年次季开始的销售分销改革计划将评估有效性，一旦测试成功将在今年末季在全国推广。海外业务如XL亚通（XL AXIATA）及edotco集团则皆有完整部署。

该公司注意到各国持续升温中的监管风险，不过相信仍在可掌控范围内，这其中包括斯里兰卡或征收电讯税，大马执行消费税及潜在900Mhz频谱重整后回收已分配频谱，孟加拉频谱拍卖（spectrum auction）、审计、税务及电讯塔，印尼联接费用及频谱拍卖和柬埔寨新落实的电讯法令等。

不过流动网络成长、共享资源后赚幅改善、电讯塔资产上市释放价值等，皆是潜在催化剂。

亚通本周五（16日）股价先起后跌，闭市时跌5仙，挂6.40令吉，成交量605万6200股。