買進券商心頭好．天地通漸入佳境 亞通對前景有信心

★券商：豐隆投銀研究
★目標價：7.52令吉

亞通（AXIATA，6888，主要板貿服）管理層對2016年前景信心十足，天地通過去推出數項服務後連續3季磨合後有望扭轉現狀，海外業務監管風險雖升高，卻在控制範圍內。

天地通推出數個無干擾後付及預付配套，帶動次季用戶淨增6萬1000戶，扭轉前3季磨合期的不利狀況。

商業支援服務業務則續處於簡化、改善客戶經驗及速度階段，分銷網絡亦漸漸走出2014年東海岸水災折損950名代理的陰霾。

目前，今年次季開始的銷售分銷改革計劃將評估有效性，一旦測試成功將在今年末季在全國推廣。海外業務如XL亞通（XL AXIATA）及edotco集團則皆有完整部署。

該公司注意到各國持續升溫中的監管風險，不過相信仍在可掌控範圍內，這其中包括斯里蘭卡或徵收電訊稅，大馬執行消費稅及潛在900Mhz頻譜重整後回收已分配頻譜，孟加拉頻譜拍賣（spectrum auction）、審計、稅務及電訊塔，印尼聯接費用及頻譜拍賣和柬埔寨新落實的電訊法令等。

不過流動網絡成長、共享資源後賺幅改善、電訊塔資產上市釋放價值等，皆是潛在催化劑。

亞通本週五（16日）股價先起後跌，閉市時跌5仙，掛6.40令吉，成交量605萬6200股。