买进券商心头好．大安控股 强劲现金流进账
券商：大众投资研究
目标价：6.32令吉
大安控股（TAANN，5012，主要板工业）未开垦地库减至2000公顷，负债率低至0.12倍，未来数年料有强劲现金流进账，相信会提高派息率32%至48%；该公司在本财年至目前已派出占获利72%或20仙股息。
另外，大安控股的主要客户丰益国际，是砂拉越最大原棕油买家，占砂拉越将近50%产量或每年达330万公吨，并已宣布在2016年实施“无砍伐森林、无泥炭、无剥削”政策。
尽管大安控股2015财年达62%或10万6000公吨原棕油产量售予丰益国际，但管理层认为上述政策仅影响在2015年底之后有培育森林或泥炭地区的砂拉越种植商。
截至今天，该公司旗下4万公顷种植地中有60%到70%位于泥炭土地，仅少于2000公顷未开垦地将在今年种植。我们认为，原棕油生产商面对最严重的情况将是价格竞争，但策略转变未影响大安控股。
随着美元兑令吉预测价格从3.85令吉提升至4令吉，我们将大安控股目标价从5.23令吉上修至6.32令吉。该公司股价在过去一个月表现良好，自公布第3季业绩至今已上涨25%，因此盈利预测亦上调8%到12%。
我们持续看好大安控股的年幼树龄组合、强劲仙果串产量成长，以及出口木材业务。
大安控股周一（4日）休市平盘报5.02令吉，闭市挂4.99令吉，跌3仙，成交量2万9800股。
