印尼售电讯塔可减债 券商调高亚通财测
◆券商：大马投资研究
◆合理价：7.68令吉
我们考量到亚通（AXIATA，6888，主要板贸服）印尼子公司脱售电讯塔可降低债务，加上收购Ncell私人有限公司即将带来的贡献，盈利预测获调高，以及股息回酬具吸引力，维持该股“买进”评级。
该股目前以2016财年7倍价值与利息、税务、折旧与摊销前盈利（EV/EBITDA）交易，比2年平均水平8.6倍来得低。
除了估值可观，该股也提供具吸引力的3.4%股息回酬。
“路透社”报导，亚通旗下印尼子公司PT XL Axiata Tbk，计划脱售介于2000至2500之间的电讯塔，以降低债务。
根据该公司在2014年10月份，以5.6兆印尼盾（约20亿4302万令吉），脱售3500个电讯塔看来，我们相信，该公司将在是次电讯塔销售中，筹集高达6.5兆印尼盾（约14亿4989万令吉）。
另外，假设收购Ncell私人有限公司80%股权，将在下半年带来贡献，我们将亚通2016至2017财年的盈利预测调高介于5%至10%之间。
我们因而维持“买进”评级，合理价为7.68令吉。
亚通周四（7日）闭市挂在6.28令吉，起1仙，成交量为861万1700股。
