印尼售電訊塔可減債 券商調高亞通財測 | 中國報 China Press

印尼售電訊塔可減債 券商調高亞通財測

◆券商:大馬投資研究
◆合理價:7.68令吉



我們考量到亞通(AXIATA,6888,主要板貿服)印尼子公司脫售電訊塔可降低債務,加上收購Ncell私人有限公司即將帶來的貢獻,盈利預測獲調高,以及股息回酬具吸引力,維持該股“買進”評級。

該股目前以2016財年7倍價值與利息、稅務、折舊與攤銷前盈利(EV/EBITDA)交易,比2年平均水平8.6倍來得低。

除了估值可觀,該股也提供具吸引力的3.4%股息回酬。



“路透社”報導,亞通旗下印尼子公司PT XL Axiata Tbk,計劃脫售介于2000至2500之間的電訊塔,以降低債務。

根據該公司在2014年10月份,以5.6兆印尼盾(約20億4302萬令吉),脫售3500個電訊塔看來,我們相信,該公司將在是次電訊塔銷售中,籌集高達6.5兆印尼盾(約14億4989萬令吉)。

另外,假設收購Ncell私人有限公司80%股權,將在下半年帶來貢獻,我們將亞通2016至2017財年的盈利預測調高介于5%至10%之間。

我們因而維持“買進”評級,合理價為7.68令吉。

亞通週四(7日)閉市掛在6.28令吉,起1仙,成交量為861萬1700股。


*本網站有權刪除或封鎖任何具有性別歧視、人身攻擊、庸俗、詆毀或種族主義性質的留言和用戶;必須審核的留言,或將不會即時出現。
83