前景強勁 益納利美昌領域首選 | 中國報 China Press

前景強勁 益納利美昌領域首選

◆券商:馬銀行投銀
◆目標價:4.30令吉



益納利美昌(INARI,0166,主要板科技)收購台灣公司股權,並聯手設立聯營公司擴展中國業務,市場樂觀看待這項消息,並指該公司在崑山工廠尚未完全優化,因此與當地業者合作,有助公司逐步擴大光纖業務並滲透至中國智能手機廠商。

在這方面的成長,有助該公司多元化,並增加營業額和盈利流,紓緩投資者對依賴單一客戶和生意的擔憂。

益納利美昌3年盈利年複成長率(CAGR)達20%,使估值顯得便宜,加上盈利能見度提高,因此視該股為領域首選股。



益納利美昌早前獲大馬投資發展局(MIDA)頒發1億令吉配對輔助金(matching grant),以提升“P-21”廠房素質,及收購器材和機械。這將讓先進通訊晶片業,成為該公司的另一成長動力。

我們早前估計,該公司2017和2018財年將分別取得1億5000萬令吉和3億令吉工程,並將有關工程價值納入盈利預測。

不過,基于該公司最大型的廠房“P-21”,在未來9至12個月內投入大量生產的階段,將進一步提高盈利的上漲空間。

考量到盈利能見度提高且成長前景強勁,我們視該股為領域首選股項,維持“買進”投資評級,目標價為4.30令吉。

益納利美昌週三(9日)閉市掛3.26令吉,起3仙,成交量167萬6900股。


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