（吉隆坡23日訊）國家銀行總裁丹斯里哲蒂博士指出，令吉兌美元去年因原產品價格滑落而走跌，全年貶值18.6%，但去年9月已開始收復失地。但她拒絕預測令吉今年會否回到3.80水平，只表示對令吉前景保持信心，國行亦會緊密追蹤走勢。
令吉兌美元昨日一度漲破4水平直奔3.98水平。令吉去年全年貶值18.6%，兌美元年杪企于4.2920水平，兌其他區域貨幣也同樣表現疲軟。
她說，大馬無疑也受原產品價格下滑影響，但仍處于可管理水平，而且我國經濟也沒有陷入衰退。
“令吉仍然獲得支持，支撐令吉走穩的基礎包括我國經濟持續增長、經常賬項盈余方面維持穩定表現，儘管只是1%至2%，但仍然屬于有盈余、持續流入的外來直接投資、相對高的儲備、較低的外債水平及強穩的金融體系。”
哲蒂今日出席國行2015年度報告及金融穩定和支付系統年報匯報會時，如此表示。
她說，我國經濟顯著受全球和區域發展影響，但過去年年成功抵禦挑戰並交出持續性成長，今年料將成長4%至4.5%。
今年通脹起伏更大
另外，今年通脹水平估計介于2.5%到3.5%之間，主要因政府調漲數項統制品價格，及令吉匯率低迷所致。
不過，全球能源和原產品價格下滑，抵銷了成本因素，抑制全球通脹和放緩內需。
哲蒂指出，受全球油價和原產品價格不穩定，及全球增速影響，今年的通脹走勢料波動更大。
哲蒂也說，當前的貨幣政策仍然足夠支撐目前的經濟增長，國行無意調整當前利率，而目前的隔夜貨幣政策利率（OPR）為3.25%。
嚴管個人貸款
哲蒂指出，嚴管個人貸款是國行的目標，大馬人的擁車率是全球最高之一，只是貸款買車已成了國人沉重的負擔，當然這和我國交通系統不夠完善脫離不了關係。
她舉例，有些人借貸為了辦婚禮，3天的揮霍卻導致國人長時間背負債務，因此國行除了嚴管個人貸款也縮短個人貸款的攤還期，從長達25年減至6年，但最后放寬至10年，這成功降低個人貸款成長率（包括非銀行領域），從20%降至3%至4%。
哲蒂說，國行預測我國今年首季平均通脹率將會攀升，但之后將會收窄到2.5%至3.5%，因為原產品價格預料走低將抵銷通脹上升，今年每桶布蘭特原油也預計介于30至35美元（約120至140令吉）。
家債佔 GDP 89%
我國家債佔國內生產總值（GDP）持續攀高，去年底達89.1%。
但哲蒂指出，受國內就業市場和收入前景穩定的扶持，家庭償債能力仍持穩。目前家庭金融資產佔國內生產總值的200%，沒有資不抵債的風險。
再者，來自高槓桿低收入家庭的借貸比重進一步降低，反映可負擔的評估獲改善。
我國家債對國內金融穩定度和房地產價格高企所引起的風險持續放緩。銀行與非銀行未償還的家庭貸款成長7.3%，為2010年首度實施宏觀審慎措施以來，最緩慢的增速。
確保貨幣金融穩定
為對抗更具挑戰的環境，國行持續專注在維持貨幣和金融系統穩定性，過去建立的經濟和財務彈性帶來穩定作用。同時，這也撇除過度依賴單一政策選項。
目前，國行實施的政策專注在兩項重點，分別是對抗短期漏洞，和持續提供可支撐持續性成長的環境。
為確保金融系統在外資外流期間具有充裕流動性，國行採取全面措施提供銀行系統流動性。對此，國行在近期下調法定儲備金比率（SRR），2月1日起從4%降至3.5%。
棕油和油氣業曝險低
國行指出，我國整體企業貸款素質仍穩健，銀行在原棕油和油氣業的貸款曝險程度相對來得低，分別只佔整體企業貸款約4%和2%。
不過，全球需求不確定性，匯率與原產品波動，將持續影響企業未來幾年的信貸風險。
但國行指出，來自大宗借貸的潛在累積信貸損失，仍處在可管理水平，因為銀行的過剩資本緩衝，足以覆蓋損失額預估的2倍。
再者，基于企業的強勁基本面，我國整體企業的償債能力，將在今年內保持完好。
城市地區低收入群生活成本高
根據國行年報，國內收入最低的20%國人（最低20%）的生活成本，較收入最高的20%國人（頂端20%）高出0.12%至1.1%。這是基于低收入群將大部分支出花在食品，因此去年較高的食品通脹導致面對更高的通脹水平，但低收入群受惠于國內油價下滑。
國家平均通脹率一般低于高度城市化州屬，例如吉隆坡、雪蘭莪、布城、檳城和柔佛的通脹率，占大馬總人口的43%。其中柔佛最低20%收入群的通脹水平最高，達3.14%。
而半城市化州屬包括森美蘭、霹靂、吉打、玻璃市、登嘉樓，當中以森美蘭的2.77%通脹率最高；低城市化州屬如沙巴、砂拉越、彭亨和吉蘭丹，以吉蘭丹2.33%通脹為最高水平。
因此，高度城市化州屬的低收入家庭，在2011年至2015年期間經歷最大的生活成本增長。
即時轉賬增1.7倍
支票使用率減28%
國行在2011至2015年期間，專注在強化監管框架，建立激勵機制，以營造電子付款的環境。人均電子付款交易因而從2014年的49個，增至2015年底的82個，升幅近1倍。
同時，支票使用率也從每年2億500萬張，減少約28%至每年1億4800萬張，相信將如期在2020年達標，將支票使用率減少至每年1億張。
零售信用卡轉賬服務，包括跨銀行直接轉賬（IBG）和即時轉賬服務（IBFT）的成交量，皆取得雙位數成長，分別增長31.2%和76.7%，歸功于相關服務較低的轉賬費用，以及公眾意識提高。
其中，通過網絡銀行進行的即時轉賬服務，成長最為快速，過去2年的增速為170.8%，比通過自動提款機（ATM）的30.4%增速來得快。
考量到支票成本高，且欠缺效率，為改善國家生產力和效率，國行將持續在2011年至2020年金融業藍圖下，促進國人轉移至使用電子付款。
在金融業藍圖下，國行將在今年至2020年期間繼續創新和滿足用戶需求，以推廣電子付款。
國行派息30億
78億淨利寫新高
國行財務狀況強勁，截至12月底2015年，總資產為4406億令吉，淨利更高達78億令吉，寫下史上新高！去年，國行共向政府派發30億令吉股息。
國行在年報指出，隨著開放外匯管理並逐步分散外匯儲備，有助我國經濟降低對外儲的依賴，這從大馬企業增加海外置產顯著可見。
這些外在資產有助本地企業，在無需外匯儲備的資助下達到外債義務。
截至去年12月底，外匯儲備占大馬外在資產的25%，其余75%由銀行和企業持有。
此外，匯率伸縮性提高，亦降低通過外匯儲備管理外來壓力的依賴。
截至12月底，國行的國際儲備金（簡稱外匯儲備）達4091億令吉（約953億美元），截至今年2月底為4105億令吉（約956億美元令吉）。目前外匯儲備金水平足以融資我國8.3個月的進口，相等于短期外債的1.2倍。
大馬實際外債不高
哲蒂指出，雖然賬面顯示大馬外債佔國內生產總值（GDP）約72%，但這並不真正反映我國的外幣曝險。
哲蒂解釋說：“這是因為此前，我們已重新定義外債，並將令吉計價的債券納入外債。”
意即，原來沒有納入計算內，當中包括外國人（包括個人及公司）所持有的政府債券，只要是以令吉計價的資產、銀行存款及貿易信貸（trade credit），也都被重新定義為外債。
哲蒂解釋，即便外國人將這些債券或資產變賣，不等同他們將錢匯出國，而持有令吉債券的外國人主要是投資性質而非投機。
“因此，若將以上部分抽掉，大馬外債佔國內生產總值就只剩42%。”
非金融企業負債1.2兆
截至2015年底，我國非金融企業領域未償還的債務激增至1兆2129億令吉，或佔國內生產總值（GDP）104.8%！
國內投資活動，以及整體企業資產負債表穩健，持續帶動非金融企業的貸款成長。
儘管企業槓桿在去年提高，不過國行指出，仍處在合理的謹慎水平。
非金融企業的負債股權比率（debt-to-equity ratio）中值達46.8%。
雖然非金融企業部份業務，受到原產品價格和需求下滑的影響，但整體企業的償還貸款能力仍保持穩定。這協助企業應對匯率和原產品價格的變動。
審慎的監管審批程序，以及國內財力雄厚的企業和跨國企業的外債居多，將減緩外幣企業債務對金融穩定度造成的風險。
RENTAS年底轉為多元貨幣系統
國行將在今年底，將大馬銀行間清算系統（RENTAS）轉向多元貨幣系統。
大馬銀行間清算系統與全國支票結算電子信息系統（eSPICK）在過去1年順利營運。
為了進一步提升大馬銀行間清算系統的表現，國行將採用環球銀行金融電信協會（SWIFT）的訊息標準，逐步將該系統轉向多元貨幣系統，並接觸多方渠道，改善營運效率，估計年底完成系統提升。
同時，國行將與其他區域付款體系探討，促進大馬銀行間清算系統，打造安全和高效率的跨境金融交易。
為了確保訊息資產安全度符合高標準，大馬銀行間清算系統，獲大馬網絡保安機構頒發ISO/IEC 27001:2013的訊息安全管理系統國際標準。
進出口料繼續成長
今年外圍領域料維持彈性，儘管原產品價格或抑制，但大馬出口表現預計維持正面，與外需逐步改善相符。而大馬多元化的出口，也將扶持整體出口成長。
進口方面預計會進一步擴展，因中介進口成長可支撐製造業出口的持續性表現，而國內私人投資增加也帶動較高資本進口成長。
2016年整體貿易余額相信將持續寫下盈余紀錄，儘管是小幅盈余。
隨著國內旅遊業料有所改善，服務業賬戶估計將縮小赤字。整體而言，經常賬項盈余預計將進一步收窄至占國民總收入的1%到2%。
供應方面，全部經濟領域預計在較緩慢速度擴展，服務和製造領域仍是整體成長的主要推動因素。
雖然油氣價格低迷，礦業領域價格將由新天然氣產能扶持。建築領域的成長動力料稍微放緩，這是基于住宅和非住宅分領域成長放緩所致。
哲蒂：國人應自我提升增收入
哲蒂堅持，大城市如吉隆坡生活成本高過小鎮是可以想像的，相比新加坡、香港及倫敦的高生活水平，大馬整體的生活成本其實並不高，如大馬酒店費用就比泰國曼谷及印尼耶加達廉宜。
她說，人民想要應付高昂的生活開銷，提高收入是解決方案，但前提是國人需提高自身競爭力、技術及生產力，無論是白領或藍領，以后都會面對被科技取代的風險。
銀行通過壓力測試
金融業者資本強
國內銀行，保險及伊斯蘭保險營運業者過去一年繼續獲利，且資本狀態強勁，尤其銀行業的盈利更顯彈性。
銀行業的額外資本進一步提高9.5%至1173億令吉。保險及伊險的總市值同樣保持強勁，額外資本比超過監管單位設下的最低資本需求，達460億令吉。這將繼續扶持市場對國內金融體系的信心。
根據國行壓力測試，家庭貸款產生的金融業穩定度風險，將持續處在可管理水平，因為獲得額外資本緩衝。
國內銀行集團在海外的運作持續取得良好表現，為各別銀行貢獻介于10%至21%之間的盈利。
這些國內銀行也繼續擴大區域足跡，海外子公司和分行的資產進一步提高，佔整體資產的22.8%，比2014年的20.7%來得高。
但同時，國內銀行的海外負債提高至1387億令吉，超越2014年的1310億令吉水平。
付款卡交易
網上欺詐最多
付款卡造成的虧損維持在低水平，佔2006年至2015年期間整體成交值不超過0.04%。
不過，未經授權的網上交易仍是最常見的欺詐案，佔國內去年整體付款卡欺詐案的60%！
無論如何，當中97%欺詐案所造成的虧損，由海外金融機構承擔。
為此，我國自2012年以來，已針對網絡交易落實牢固的身分驗證方案，即要求持卡者輸入密碼，授權網絡交易。
為了進一步加強防範未經授權的交易，通過轉賬卡和預付卡進行的海外交易，只有在持卡者的要求下才能啟用。
同時，銀行業針對付款卡交易，正從個人密碼（PIN），邁向使用轉賬作業系統終端（Point of Sale），估計2017年1月1日完成。
房屋和家庭數量 差距擴大
大馬房產數額自2005年增加35%，但國內持續面對房產供應不足情況，其中房屋數額和家庭數額差距，從2005年的210萬單位，在2015年擴至250萬單位。
房產供應下滑趨勢令人擔憂，並反映在供應量和家庭數額成長幅度不匹配。
房產領域供需失衡現象，尤其可負擔房屋更顯著，導致房產價格快速攀升，是中低收入群面對的困擾。
應大幅增加可負擔房屋
報告指出，在2009年至2014年期間，國內平均房價具7.9%年複成長率（CAGR），超越同期家庭收入的平均7.3%漲幅，導致國內主要州屬的房屋可負擔能力逐步下降。
未來，可負擔房屋供應要大幅增加，估計2016年至2020年間每年需要20萬2571間新房屋，來迎合家庭成長。這是過去5年房產年產量的2.5倍。
我國可負擔房屋面對供應短缺問題，但部分城市辦公室和零售空間出現供應過剩，若持續下去或加劇房產市場失衡問題，並對經濟其它層面帶來負面影響。
花絮
任期還有38天
儘管這是哲蒂最后一次以總裁身分召開年報匯報會，但她笑言，這不會是她最后一次見媒體。
“距離我任期結束還有38天，我還是會出席活動，會見到媒體…”
看我耍“圖”
據聞哲蒂擅于思維導圖（mind mapping），她週二會見各報高層代表時，果然有所準備，手中拿著一張繪滿詞句的導圖，逐一解說國內最新經濟狀況等細節。
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2015年各州通脹水平
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| 高度城市化州屬 | 中度城市化州屬 | 低城市化州屬 | |
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平均通脹水平（%）
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| 總額 | 2.5 | 1.8 | 1.4 |
| 食品和非酒精飲料 | 4.2 | 3.2 | 3.0 |
| 酒精飲料和香煙 | 13.4 | 14.1 | 13.6 |
| 服飾和鞋子 | 0.6 | -0.1 | 0.1 |
| 家庭、水務、電力、煤氣和其他燃料 | 3.5 | 2.8 | 0.3 |
| 傢俱、家庭設施和例常家庭維修 | 3.1 | 2.9 | 2.3 |
| 保健 | 4.9 | 4.0 | 4.2 |
| 交通 | -4.8 | -4.9 | -4.1 |
| 通訊 | 1.9 | 2.5 | 2.3 |
| 休閒服務和文化 | 1.8 | 0.9 | 1.0 |
| 教育 | 3.4 | 2.6 | 2.2 |
| 餐廳和酒店 | 4.6 | 3.3 | 3.6 |
| 雜物和服務 | 4.3 | 4.1 | 4.1 |
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支票、IBG及IBFT收費結構
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| 原本收費 | 目前收費（頂限*） | 生效日 | |
| 跨銀行直接轉賬（IBG） | |||
| ─通過網絡銀行 | 2令吉 | 10仙* | 2013年5月2日 |
| ─通過自動提款機（ATM） | 2令吉 | 30仙* | 2014年10月1日 |
| 支票 | – | 50仙 | 2015年1月2日 |
| 即時轉賬服務（IBFT） | 1令吉至4令吉 | 50仙* | 2015年6月1日 |
