布米亞馬大可趁低吸納

◆券商：馬銀行投銀
◆目標價：1.05令吉

根據估值與成長前景，我們相信近期遭超賣的布米亞馬大（ARMADA，5210，主要板貿服），如今處于可趁低吸購的水平，股價具有35%成長空間。

自浮式生產儲卸油船（FPSO）亞馬大Claire租賃合約遭中止后，布米亞馬大股價從3月7日下跌至今已達22%，我們相信目前該股是處于可吸納的水平。

我們以最糟糕的情況計算，該公司若無法從上述合約中止取得任何賠償，布米亞馬大平均每年淨利將受影響1億200萬令吉，為此我們下修該公司2016財年收益預測18%、2017財年 29%及2018財年12%。

不過，我們仍看好該公司2017財年及2018財年的收益將各別成長105%及27%。

本財年底該公司有4項工程需著重4個關鍵因素，低油價、成本管理、資本掌控及工程管理成效，這些工程也將支撐2017及2018財年表現。

儘管我們下調目標價，從之前的每股1.45令吉至1.05令吉，但距離目前的股價水平尚有35%的成長空間。

我們認為市場已完全吸納自浮式生產儲卸油船亞馬大Claire帶來的衝擊，忘了其潛在的催化劑，該公司必須設法重新贏回投資者的信心。

布米亞馬大31日（週四）閉市時揚1.5仙至79仙，成交量1173萬3200股。