布米亞馬大可趁低吸納 | 中國報 China Press

布米亞馬大可趁低吸納

◆券商:馬銀行投銀
◆目標價:1.05令吉



根據估值與成長前景,我們相信近期遭超賣的布米亞馬大(ARMADA,5210,主要板貿服),如今處于可趁低吸購的水平,股價具有35%成長空間。

自浮式生產儲卸油船(FPSO)亞馬大Claire租賃合約遭中止后,布米亞馬大股價從3月7日下跌至今已達22%,我們相信目前該股是處于可吸納的水平。

我們以最糟糕的情況計算,該公司若無法從上述合約中止取得任何賠償,布米亞馬大平均每年淨利將受影響1億200萬令吉,為此我們下修該公司2016財年收益預測18%、2017財年 29%及2018財年12%。



不過,我們仍看好該公司2017財年及2018財年的收益將各別成長105%及27%。

本財年底該公司有4項工程需著重4個關鍵因素,低油價、成本管理、資本掌控及工程管理成效,這些工程也將支撐2017及2018財年表現。

儘管我們下調目標價,從之前的每股1.45令吉至1.05令吉,但距離目前的股價水平尚有35%的成長空間。

我們認為市場已完全吸納自浮式生產儲卸油船亞馬大Claire帶來的衝擊,忘了其潛在的催化劑,該公司必須設法重新贏回投資者的信心。

布米亞馬大31日(週四)閉市時揚1.5仙至79仙,成交量1173萬3200股。


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