買進券商心頭好‧成功食品具增長潛力 擬今年內增30家星巴克
★券商:馬銀行投銀
★目標價:2.35令吉
成功食品(BJFOOD,5196,主要板貿易)準備在今年開設30家新的門店,推動星巴克品牌的成長,同時將進軍速銷消費品(FMCG)業務,所以我們認為該公司的增長前景仍積极。
根據成功食品管理層,2016財年業務擴張的重點在于開設30家新的門店,並在7月開始速銷消費品業務的執行,同店銷售料可增長5%至6%。
成功食品有40%成本以美元計價,鑒于近期令吉兌美元的反彈,我們預見由外匯造成的賺幅壓力將逐步減緩。
另一方面,成功食品旗下另一品牌,肯尼羅傑斯餐廳(Kenny Rogers Roasters)的成長前景仍存有隱憂。
据我們了解,該公司將實施新策略,增加肯尼羅傑斯餐廳的吸引力,比如新的定價。此外,該公司管理層亦計劃關閉位于印尼、蒙虧的肯尼羅傑斯餐廳。
另外,儘管成功食品股價截至目前已下滑18.5%,但外資持股已于4月中旬由去年12月份的18.9%,攀升至20.5%。
鑒于成功食品的增長潛力、積极擴增門店及具吸引力的估值,我們仍看好該公司的前景,並持“買進”評級。
成功食品週二(10日)閉市報1.81令吉,跌5仙,交投3萬7000股。