★券商：馬銀行投銀
★目標價：2.35令吉
成功食品（BJFOOD，5196，主要板貿易）準備在今年開設30家新的門店，推動星巴克品牌的成長，同時將進軍速銷消費品（FMCG）業務，所以我們認為該公司的增長前景仍積极。
根據成功食品管理層，2016財年業務擴張的重點在于開設30家新的門店，並在7月開始速銷消費品業務的執行，同店銷售料可增長5%至6%。
成功食品有40%成本以美元計價，鑒于近期令吉兌美元的反彈，我們預見由外匯造成的賺幅壓力將逐步減緩。
另一方面，成功食品旗下另一品牌，肯尼羅傑斯餐廳（Kenny Rogers Roasters）的成長前景仍存有隱憂。
据我們了解，該公司將實施新策略，增加肯尼羅傑斯餐廳的吸引力，比如新的定價。此外，該公司管理層亦計劃關閉位于印尼、蒙虧的肯尼羅傑斯餐廳。
另外，儘管成功食品股價截至目前已下滑18.5%，但外資持股已于4月中旬由去年12月份的18.9%，攀升至20.5%。
鑒于成功食品的增長潛力、積极擴增門店及具吸引力的估值，我們仍看好該公司的前景，並持“買進”評級。
成功食品週二（10日）閉市報1.81令吉，跌5仙，交投3萬7000股。