三级骗（第三篇）没搞清楚最易坠陷阱 合法计划未必安全

报导：张洁莹

在许多消费者心中，执照像一张护身符，代表着受到监管单位认可。

不过，你可曾想过合法的定义往往就只是“不犯法”，所谓合法投资计划也不一定安全，在合法与非法之间存有很多灰色地带。

眼见市场投资产品越来越多，骗案陷阱也屡传不鲜，身为投资者，最想问的问题应该是：我们的钱到底有多安全？

“合约都有写啊？那你看清楚、问清楚了吗？”

一般人会在钱已经不属于自己的时候才作出控诉，迈悦理财教育机构总导师兼执业财务规划师周志强向《中国报》指出，很多人就是不知道会在什么情况下背负怎样的风险，钱才会白白流失。

尤其是计算逻辑不够清楚、没有追根究底的人，在买屋、贷款、保险、投资基金、结构性产品时，完全不清楚间中条款，不知不觉就遭“敲诈”，合法金融机构推出的合法计划，也有可能内藏陷阱。

非法投资计划比比皆是，合法机构就一定安全吗？看看引发全球金融风暴的次贷危机，潜藏陷阱的产品经过包装后成为另一种投资，对防备心不高的消费者来说一样危险。

所有投资有风险

“一般保险及金融产品皆不是陷阱，魔鬼埋藏在条款和没有告诉你全部条款的经纪身上，经纪以商业利益为考量，没有搞清楚状况的投资者最容易掉入陷阱。”

不过说起投资，很多人会说是为了赚钱，可是身为专业理财师的周志强语重心长指出，要抱着可能亏钱的心态投资，在了解投资产品时才会更谨慎，不会误闯雷池。

“所有合法投资都会将可能亏损的情况写在招股书或是说明书中，也可向销售员或经纪询问什么情况下会亏损，而不是只集中谈回酬、安全性，投资风险反而淡化了。”

所有投资都会有风险，分别在于有没有能力驾驭风险，周志强吁请投资者在评估投资产品的风险时，势必要将风险保持在可计算范围之内，以免最后无力抵御。

金融产品暗藏风险

◆银行

一般人收到银行销售电话，觉得有银行担保，风险相对低，便放低戒备，但关键在于销售人员手法，尤其在电话中根本无法厘清复杂金融产品的细节。

以结构产品为例，大部分售予高端客户如投资银行、证券行，再由这些业者包装后再纳入自行推出的金融产品，例如普遍认为风险较低的信托基金，对消费者而言暗藏风险。

周志强指出，投资复杂的结构性产品需考量的风险很多，其中包括信义风险（觉得公司很安全）、汇率风险及当地法律风险。

他认为，若真的要投资经过包装的结构性产品，还是得先查清该产品所投资的资产、公司或种类，是投资在发电厂这类资产、一家公司、多家公司还是其他。

“这只是其中一项考量，若投资的是岸外（海外），需要了解的风险更多，未来汇率波动、投资对象可信度、当地法律范畴等，本地与外国不一定相同。”

他强调，投资之前最好还是逻辑性思考，这么好赚的计划当地银行有没有可能会不做，反而需要到本地来售卖这项产品？

案例：投资欧元存款本钱不翼飞

本地曾在2008年有一个轰动市场的欧元存款投资计划，轰动原因是投资者不仅无法获得回酬，投资本金亦不翼而飞，至今仍无法解决，证券监督委员会协助起诉多造，助投资者取回钱。

这项投资计划并不是非法投资计划，推出计划的公司早期更获国内一家合作社银行入股，计划承诺给予1年8%的固定回酬（fixed return），若表现良好回酬超过8%。

2008年以前的情况，美国次贷危机未爆发，各国尚未以降息振兴经济，同年2月计划负责人指出，单单只是投资其中一家欧洲银行定存都可获得如此回酬，多名丹斯里及拿督也参与投资。

过后金融风暴来临，投资者在同年8月最后一次付款，9月开始首批投资者拿不到钱，8月底该合作社银行已退股，计划负责人无法解释拖欠回酬原因。

最后由另一家公司接管之际揭露，这项计划款项多达1353万2000令吉，共涉58个户头，不过届满期（约2009年2月至9月）银行户头仅剩9858令吉，其余金钱下落不明。

由此可见，有合法执照的机构推出的合法计划，甚至有知名合作社银行入股，同样也会出问题，重点是出了问题过后无法找出根源，比如投资在欧洲哪国银行？投资比重多少？

对于一些人或品牌过度信任是个问题，因为是某某大银行、机构或政府名义担保，冲著这个名字就决定投资始终有风险。投资者若有合理怀疑并提出疑问，就有可能避过这笔金钱损失。

投保应以保障为主

◆保险

人们生活中离不开保险，但保险“陷阱”却无处不在。

保险种类不多，主要是传统保单、入息保单（income plan）及投资联结保单，不过相关的投诉可说五花八门，感觉令人防不胜防，所以也有很多人说“魔鬼就藏在保单细节中”。

这是许多人对保险公司保单条款的印象，不过遇上类似事件，投保人首先必须扪心自问，问题是出在产品本身、经纪还是自己身上。

事实上，保险公司推出的产品都有附带条款，但是字体细小、语意难明，必须由保险经纪详细解说或解答疑问。

从业员往往没有对其中风险作详细说明，也有不少投保人出于“买个心安”或“帮衬熟人”的心理，在没有问清楚的情况下，糊里糊涂地签字投保，出事时才想起有这份保单，可是索赔时才发现求助无门，但却又无从追究。

周志强强调，其实购买保险最好还是以保障为主，即使购买的是储蓄保险，也应该优先考虑保本类型。

不过最终皆是个人选择，若希望分散投资更多，必须谨记仔细查询细节，比如说与其问1年可以拿回多少钱，应该问长远而非短期方式，询问20年后可拿回多少钱。

“以入息保单为例，若提供1年7%回酬，回酬以保单投保额（sum insured）为准，即投保1万令吉获7000令吉，而非以资金收入（capital income）为准，很多人容易混淆。”

案例：定存转回酬保单限制提取

刚退休的A先生夫妇的定期存款将到期需更新，银行销售人员获得资料致电A先生，询问是否有意将定存转至另一回酬更高、与定存雷同的保单。

电话中谈不清楚，A先生只了解回酬比定存稍高，银行销售员强调与定存雷同，同意转换至新计划。

可是1年后A先生急需用钱，需提出该笔“定存”，银行普通职员告知定存已转为固定回酬保单，未到期限无法取出利息，若欲提利息需牺牲本金。

案例听起来熟悉，那是因为你身边的人可能都接过这通电话，甚至已经接受献议，只不过没有急需用钱，所以也无妨。

不过试想想，若是年迈退休人士需要生活费或医药费，储蓄却无法自由提取，有些甚至是存款缩水，储蓄多年退休金付诸流水，那是多么可悲。

申贷没细读条款后果自负

市面上任何个人贷款都是在双方自愿情况下签署，若是贷款人疏忽，没有细读条款，后果和风险都得自负。

消费者贷款前应审视本身可承担风险，不可轻率做决定，若贷款人在获得贷款后才发现利息太高，无能力摊还，必须出示证据证明被误导，否则需自行承担风险及利息。

被误导情况包括银行行销人员没有讲清楚，或讲了条例以外的东西，法律上一定要有相关证据证明。

银行在贷款过程中一般已加入“自我防范”措施，例如电话录音、在电话中提醒浏览网站条款等，换言之，消费者若没有进一步了解条款就签定贷款，不仅影响个人利益，也将面对隐形风险。

抵押违约酿成危机

◆次贷

2008年次级房屋贷款危机（Subprime mortgage crisis，简称次贷危机）是由美国国内抵押贷款违约急剧增加所引发的危机，全球各地银行与金融市场皆中招。

房市好景时，消费者贷款买房，再将房贷抵押获得更多现款，银行接受抵押后将这批债包装为结构性产品，转卖至保险公司及投银等，后者再包装转卖予投资者。

房市一不景，抵押违约率上升，房产抵押担保债券（MBS）失去价值，银行随之拮据，信贷紧缩。

抵押房贷借款无力偿债、房市不景产业不值钱，2007年4月美国第2大次贷公司破产，蔓延至信贷市场，并演变为金融危机。

周志强指出，市面上债券分资产抵押债券（ABS）及无抵押债券，在国内没有抵押的债券包括打着在欧洲装修旧建筑名号，卖出后赚钱就向投资者提供固定回酬，不过却不担保有获利、有回酬。

“美国也非常流行抵押保单，意思即是我的保单你帮我还，抵押保单者取得贷款并偿还利息，潜在风险就是无法赎回。”

小故事……

有天，某个中年男人，带着个打扮得花枝招展的妙龄女郎，出现在城中最贵的奢侈品商店。

中年男人说：“你选吧，喜欢哪个就去买。”那女子便选了一个最贵的，付款时男子拿出支票付账，由于不是熟客，店员不敢收。

于是男子与女郎商量后说：“不如这样，这个包我暂时先放这，支票过账后再来取包？”店员想想认为也不失为一个方法，便答应了这个交易，女郎满心欢喜地随男子离开。

3天后银行打来，果然是张空头支票，店员怒气冲冲致电男子，岂知男子说：“我已经达到我的目的（骗该妙龄女郎），你即没损失，上当的也不是你，怎能算是诈骗呢？”

以上故事正好反映了许多控诉金融产品陷阱的消费心态，男子就是有心误导或取巧的经纪或金融机构、女郎则是没有合理怀疑，予求予取的消费者。

消费者可以更深入了解，不过却没有这么做，你情我愿下达致协议，后来才觉得让经纪或金融机构占便宜。