三級騙（第三篇）沒搞清楚最易墜陷阱 合法計劃未必安全

報導：張潔瑩

在許多消費者心中，執照像一張護身符，代表著受到監管單位認可。

不過，你可曾想過合法的定義往往就只是“不犯法”，所謂合法投資計劃也不一定安全，在合法與非法之間存有很多灰色地帶。

眼見市場投資產品越來越多，騙案陷阱也屢傳不鮮，身為投資者，最想問的問題應該是：我們的錢到底有多安全？

“合約都有寫啊？那你看清楚、問清楚了嗎？”

一般人會在錢已經不屬於自己的時候才作出控訴，邁悅理財教育機構總導師兼執業財務規劃師周志強向《中國報》指出，很多人就是不知道會在什麼情況下背負怎樣的風險，錢才會白白流失。

尤其是計算邏輯不夠清楚、沒有追根究底的人，在買屋、貸款、保險、投資基金、結構性產品時，完全不清楚間中條款，不知不覺就遭“敲詐”，合法金融機構推出的合法計劃，也有可能內藏陷阱。

非法投資計劃比比皆是，合法機構就一定安全嗎？看看引發全球金融風暴的次貸危機，潛藏陷阱的產品經過包裝後成為另一種投資，對防備心不高的消費者來說一樣危險。

所有投資有風險

“一般保險及金融產品皆不是陷阱，魔鬼埋藏在條款和沒有告訴你全部條款的經紀身上，經紀以商業利益為考量，沒有搞清楚狀況的投資者最容易掉入陷阱。”

不過說起投資，很多人會說是為了賺錢，可是身為專業理財師的周志強語重心長指出，要抱著可能虧錢的心態投資，在了解投資產品時才會更謹慎，不會誤闖雷池。

“所有合法投資都會將可能虧損的情況寫在招股書或是說明書中，也可向銷售員或經紀詢問什麼情況下會虧損，而不是只集中談回酬、安全性，投資風險反而淡化了。”

所有投資都會有風險，分別在於有沒有能力駕馭風險，周志強籲請投資者在評估投資產品的風險時，勢必要將風險保持在可計算範圍之內，以免最後無力抵禦。

金融產品暗藏風險

◆銀行

一般人收到銀行銷售電話，覺得有銀行擔保，風險相對低，便放低戒備，但關鍵在於銷售人員手法，尤其在電話中根本無法釐清複雜金融產品的細節。

以結構產品為例，大部分售予高端客戶如投資銀行、證券行，再由這些業者包裝後再納入自行推出的金融產品，例如普遍認為風險較低的信託基金，對消費者而言暗藏風險。

周志強指出，投資複雜的結構性產品需考量的風險很多，其中包括信義風險（覺得公司很安全）、匯率風險及當地法律風險。

他認為，若真的要投資經過包裝的結構性產品，還是得先查清該產品所投資的資產、公司或種類，是投資在發電廠這類資產、一家公司、多家公司還是其他。

“這只是其中一項考量，若投資的是岸外（海外），需要了解的風險更多，未來匯率波動、投資對象可信度、當地法律範疇等，本地與外國不一定相同。”

他強調，投資之前最好還是邏輯性思考，這么好賺的計劃當地銀行有沒有可能會不做，反而需要到本地來售賣這項產品？

案例：投資歐元存款本錢不翼飛

本地曾在2008年有一個轟動市場的歐元存款投資計劃，轟動原因是投資者不僅無法獲得回酬，投資本金亦不翼而飛，至今仍無法解決，證券監督委員會協助起訴多造，助投資者取回錢。

這項投資計劃並不是非法投資計劃，推出計劃的公司早期更獲國內一家合作社銀行入股，計劃承諾給予1年8%的固定回酬（fixed return），若表現良好回酬超過8%。

2008年以前的情況，美國次貸危機未爆發，各國尚未以降息振興經濟，同年2月計劃負責人指出，單單只是投資其中一家歐洲銀行定存都可獲得如此回酬，多名丹斯里及拿督也參與投資。

過後金融風暴來臨，投資者在同年8月最後一次付款，9月開始首批投資者拿不到錢，8月底該合作社銀行已退股，計劃負責人無法解釋拖欠回酬原因。

最後由另一家公司接管之際揭露，這項計劃款項多達1353萬2000令吉，共涉58個戶頭，不過屆滿期（約2009年2月至9月）銀行戶頭僅剩9858令吉，其餘金錢下落不明。

由此可見，有合法執照的機構推出的合法計劃，甚至有知名合作社銀行入股，同樣也會出問題，重點是出了問題過後無法找出根源，比如投資在歐洲哪國銀行？投資比重多少？

對於一些人或品牌過度信任是個問題，因為是某某大銀行、機構或政府名義擔保，衝著這個名字就決定投資始終有風險。投資者若有合理懷疑並提出疑問，就有可能避過這筆金錢損失。

投保應以保障為主

◆保險

人們生活中離不開保險，但保險“陷阱”卻無處不在。

保險種類不多，主要是傳統保單、入息保單（income plan）及投資聯結保單，不過相關的投訴可說五花八門，感覺令人防不勝防，所以也有很多人說“魔鬼就藏在保單細節中”。

這是許多人對保險公司保單條款的印象，不過遇上類似事件，投保人首先必須捫心自問，問題是出在產品本身、經紀還是自己身上。

事實上，保險公司推出的產品都有附帶條款，但是字體細小、語意難明，必須由保險經紀詳細解說或解答疑問。

從業員往往沒有對其中風險作詳細說明，也有不少投保人出於“買個心安”或“幫襯熟人”的心理，在沒有問清楚的情況下，糊里糊塗地簽字投保，出事時才想起有這份保單，可是索賠時才發現求助無門，但卻又無從追究。

周志強強調，其實購買保險最好還是以保障為主，即使購買的是儲蓄保險，也應該優先考慮保本類型。

不過最終皆是個人選擇，若希望分散投資更多，必須謹記仔細查詢細節，比如說與其問1年可以拿回多少錢，應該問長遠而非短期方式，詢問20年後可拿回多少錢。

“以入息保單為例，若提供1年7%回酬，回酬以保單投保額（sum insured）為準，即投保1萬令吉獲7000令吉，而非以資金收入（capital income）為準，很多人容易混淆。”

案例：定存轉回酬保單限制提取

剛退休的A先生夫婦的定期存款將到期需更新，銀行銷售人員獲得資料致電A先生，詢問是否有意將定存轉至另一回酬更高、與定存雷同的保單。

電話中談不清楚，A先生只了解回酬比定存稍高，銀行銷售員強調與定存雷同，同意轉換至新計劃。

可是1年後A先生急需用錢，需提出該筆“定存”，銀行普通職員告知定存已轉為固定回酬保單，未到期限無法取出利息，若欲提利息需犧牲本金。

案例聽起來熟悉，那是因為你身邊的人可能都接過這通電話，甚至已經接受獻議，只不過沒有急需用錢，所以也無妨。

不過試想想，若是年邁退休人士需要生活費或醫藥費，儲蓄卻無法自由提取，有些甚至是存款縮水，儲蓄多年退休金付諸流水，那是多麼可悲。

申貸沒細讀條款後果自負

市面上任何個人貸款都是在雙方自願情況下簽署，若是貸款人疏忽，沒有細讀條款，後果和風險都得自負。

消費者貸款前應審視本身可承擔風險，不可輕率做決定，若貸款人在獲得貸款後才發現利息太高，無能力攤還，必須出示證據證明被誤導，否則需自行承擔風險及利息。

被誤導情況包括銀行行銷人員沒有講清楚，或講了條例以外的東西，法律上一定要有相關證據證明。

銀行在貸款過程中一般已加入“自我防範”措施，例如電話錄音、在電話中提醒瀏覽網站條款等，換言之，消費者若沒有進一步了解條款就簽定貸款，不僅影響個人利益，也將面對隱形風險。

抵押違約釀成危機

◆次貸

2008年次級房屋貸款危機（Subprime mortgage crisis，簡稱次貸危機）是由美國國內抵押貸款違約急劇增加所引發的危機，全球各地銀行與金融市場皆中招。

房市好景時，消費者貸款買房，再將房貸抵押獲得更多現款，銀行接受抵押後將這批債包裝為結構性產品，轉賣至保險公司及投銀等，後者再包裝轉賣予投資者。

房市一不景，抵押違約率上升，房產抵押擔保債券（MBS）失去價值，銀行隨之拮据，信貸緊縮。

抵押房貸借款無力償債、房市不景產業不值錢，2007年4月美國第2大次貸公司破產，蔓延至信貸市場，並演變為金融危機。

周志強指出，市面上債券分資產抵押債券（ABS）及無抵押債券，在國內沒有抵押的債券包括打著在歐洲裝修舊建築名號，賣出後賺錢就向投資者提供固定回酬，不過卻不擔保有獲利、有回酬。

“美國也非常流行抵押保單，意思即是我的保單你幫我還，抵押保單者取得貸款並償還利息，潛在風險就是無法贖回。”

小故事……

有天，某個中年男人，帶著個打扮得花枝招展的妙齡女郎，出現在城中最貴的奢侈品商店。

中年男人說：“你選吧，喜歡哪個就去買。”那女子便選了一個最貴的，付款時男子拿出支票付賬，由於不是熟客，店員不敢收。

於是男子與女郎商量後說：“不如這樣，這個包我暫時先放這，支票過賬後再來取包？”店員想想認為也不失為一個方法，便答應了這個交易，女郎滿心歡喜地隨男子離開。

3天後銀行打來，果然是張空頭支票，店員怒氣沖沖致電男子，豈知男子說：“我已經達到我的目的（騙該妙齡女郎），你即沒損失，上當的也不是你，怎能算是詐騙呢？”

以上故事正好反映了許多控訴金融產品陷阱的消費心態，男子就是有心誤導或取巧的經紀或金融機構、女郎則是沒有合理懷疑，予求予取的消費者。

消費者可以更深入了解，不過卻沒有這么做，你情我願下達致協議，後來才覺得讓經紀或金融機構佔便宜。