减息0.25%后……

报导：叶爱云、卢慧仪、林玉敏

国家银行相隔7年首次减息，隔夜官方利率意外调低0.25%至3%，此举在市场上掀起阵阵涟漪，对国内各层面影响亦各异。

那么减息0.25%，到底对你个人、金融机构、令吉汇率以至马股走势，有哪些影响？

房贷余额40万
可年省RM1000

假设国内银行跟随国行下调利率0.25%的步伐，以40万令吉的房贷款余额计算，估算贷款者每年可省下1000令吉的贷款利息。

财务规划师周志强回应《中国报》提问说，对财务状况紧缩的消费者而言，每个月省下几十块钱，或让财务能力稍微松动些，但实际帮助并不显著。

“若以20万到30万令吉贷款而言，减息0.25%的影响其实不大。”

由于可省下的金额不多，周志强建议消费者，可维持原本的偿还贷款数额，此举反而有助缩短偿款供期。

丰隆投银研究以新的3%隔夜政策利率做分析，估计房贷有效利率或从平均4.60%，减少至4.35%。

该行指出，利率调降对房贷月付额的影响甚微，对总值500万令吉，贷款期为30年的房产而言，房贷月付额每月大约降低3%或67令吉。

另外，根据达证券分析，随着利率调降0.25%，30年贷款的每月供款将下跌2.9%，但不足以说服消费者购买大额产品（big ticket item），故认为此次减息并不能重振房产销售。

12个月定存利息
料减至2.95%至3.9%

随着国行减息，国内12个月定期存款利息将下跌至介于2.95%至3.9%

券商估计，各商业银行将在未来1至2周内，陆续下修基准率（Base Rate）0.25%，定存利息预计也将下调0.125%到0.20%。

目前，商业银行提供给定户的12个月定存利息介于3.15%至4.10%。若以0.20%降幅计算，国内12个月定存利息将下跌至介于2.95%至3.9%。

丰隆投银研究估计，银行会调低基准率25个基点（即0.25%），存款率降幅则是12.5个基点（0.125%）。

联昌证券研究则以最坏的情况预测，估计平均定期存款利率则会减0.20%。

“根据过去经验，一般上借贷率调整幅度，将比定存利息大，其中差距将取决于银行受影响的赚幅。”

不过，MIDF证券研究指，银行基准率和定存利息调整的时间点，会有所差别，定存利息的调整估计会展延2到3个季度，形成滞后效应。

此外，肯纳格证券研究相信在较低的借贷率下，或提振市场的借贷需求，变相更多人想要借钱，多元化需求并使市场的平均借贷率攀升。

借贷率
降幅或不到0.25%

联昌证券研究指出，国行决定减息将引领国内银行下调银行借贷率，不过降幅可能没有25个基点那么多，但往好方面看，减息可能提振银行贷款成长。

不过，减息效应预计将导致国内银行在2017财年的净利表现下滑约5%。

“目前下调贷款和定存的幅度仍无法确定，我们相信银行会尝试降低任何的赚幅萎缩，尤其是目前净利息赚幅薄弱，来年赚幅遭侵蚀的情况。”

银行或将借贷和定存利率下调最多25个基点，目前实际数额仍不明确，而国行减息决定被视为“振兴银行贷款成长”。

在多家银行中，安联金融集团（AFG，2488，主要板金融）相信受影响最深，因该行有高达90.4%贷款属浮动利率贷款。MIDF证券研究估计安联金融集团在国行减息50个基点后，2017财年盈利将减少4.5%，联昌证券研究预测该行的净利影响高达11%。

丰隆银行（HLBANK，5819，主要板金融）相信是受影响程度最低的银行，净利料仅减少3.6%。

肯纳格证券研究相信，马银行（MAYBANK，1155，主要板金融）是最大受惠者，旗下只有31%浮动利率贷款，经常账户和储蓄账户比率（CASA）模式下的存款额占32%，因此净利息赚幅影响较其他业者低。

提高借贷能力
房贷可多借3%

丰隆投银研究认为说，房屋可负担程度将因为减息而稍微提高，估计每3000令吉的每月固定分期付款，假设银行跟进降低0.25%利率，消费者的借贷能力将稍提高，可贷款金额从58万5000令吉，提高3%至60万3000令吉。

无论如何，丰隆投银研究认为，降低0.25%对房屋可负担程度的帮助不大，无法显著提高潜在需求。

该行在报告指出：“我们认为利率调降不会对目前的房产需求造成显著的影响，然而，对短期内提振市场情绪来说仍是积极的。”

MIDF证券研究认同说，银行的放贷条件依然严格，但消费者信心指数依然疲软。