預見國行再減息 KWAP擬買長債對衝

（吉隆坡18日訊）大馬第二大退休基金、公務員退休基金局（KWAP）計劃，購買10年或以上更長期限的債券，以對衝另一輪可能的減息預期，並朝成為一個成熟的伊斯蘭實體邁進。

公務員退休基金局目前管理總值約1200億令吉的資產，該局總執行長旺卡馬魯查曼在上週接受“彭博社”訪問時說，有鑒于當前全球市場充斥許多不確定性，估計今年回酬將走低，預計調低最低5%的回酬目標。

國行降息是雙刃劍

“機構投資者從未感覺如此困難于取得這水平的回酬，對我而言這是一個新的規範，在如今低利率、低企業回酬之際，低股息收益率環境將維持更長時間。”

旺卡馬魯查曼說，國行今次下調隔夜貨幣政策利率是一把雙刃劍，因為該基金的現有投資組合是在貨幣，而新的投資將是在更低回酬的市場工具中。

他指出，公務員退休基金局預見國行尚有降息的空間，因此決定購買較長期的債券。

公務員退休基金局早在6月29日，即英國舉行脫歐公投后，已購買了債券收益率為4.613%的30年期大馬政府債券；據“彭博社”綜合數據顯示，截至今日，該債券收益率是4.51%。

旺卡馬魯查曼指出，公務員退休基金局迄今成功保持5%回酬，因為該基金押注大馬證券，而非投資其他提供較低收益率的國家。

據“彭博社”綜合數據顯示，截至今日，大馬政府10年期的債券是3.57%，相比同檔次的債券，美國國債週五（15日）收益率是1.55%、德國及日本債券則是負收益率。

持續投資英國
冀轉型成伊斯蘭基金

旺卡馬魯查曼表示，英脫歐公投后，該基金仍然會保持約2%投資在英國資產，分散旗下投資組合。

公務員退休基金局也在3月份同意以2億7000萬英鎊（約14億2261萬令吉）脫售位于倫敦的88 Wood Street摩天大樓，並持續在倫敦持有另兩項房產。

該基金在英國也有約2億英鎊（約10.5億令吉）的股票投資。

“我們需要認真看待英國脫歐，倫敦市場的問題是它向來就走在前面，而今次盤整可能更深，因為受到全球化影響。”

公務員退休基金局也將脫售位于悉尼的房產，該基金是在2011年以1.85億澳元（約5.59億令吉）購入位于20 Bridge Street樓高14層的大樓，該棟建築的租戶是澳洲股票交易所。

旺卡馬魯查曼說：“包括澳洲及其他國家投資者皆披露了收購的意願，若價錢合理，我們不排除會脫售，儘管我們在全球的投資或許並不多，但我們是理性的投資者。”

另外，旺卡馬魯查曼指出，若公務員退休基金局的資產達到70%符合伊斯蘭教義，該基金將會全面轉型成伊斯蘭基金，但他表示沒為該目標設下時限。目前該基金高達55%資產符合伊斯蘭教義。

公務員退休基金局每年約收到40億令吉的退休金貢獻。該基金2015年的財報將于8月公佈，目前等待國會的審核。