馬資源 短期仍有揚升空間
★券商：MIDF證券研究
★目標價：2.08令吉
馬資源（MRCB，1651，主要板房產）股價于7月初由近期低點回升23.5%，在公共交通導向（TOD）發展項目和柔佛東部疏散大道（EDL）的扶持下，短期仍有揚升空間。
同時，柔佛東部疏散大道的脫售計劃將降低該公司債務水平，釋放資產負債表，幫助業務表現取得進一步成長。我們假設該大道價值有約13億令吉，以大馬依斯干達的潛在車流量增長來看，出售股權相對于直接脫售高速公路來說是更好的選擇。
另外，馬資源未來3年的盈利表現將持續獲得旗下建築業務的扶持，如總值15萬8000令吉的訂單、檳城中環廣場（Penang Sentral）發展項目和Kwasa白沙羅城鎮計劃（Kwasa Damansara）。
其中，Kwasa白沙羅城鎮計劃的MX-1發展工程總成本為80億令吉，料為該公司帶來新一輪的催化劑。
所以，我們維持該公司“買進”評級，目標價2.08令吉。
馬資源週一（15日）休市暫掛1.30令吉；閉市則以1.29令吉掛收，跌2仙，交投476萬9800股。
