政府允许发展商放贷 惠誉：家债风险再扩大

（吉隆坡15日讯）惠誉国际评级机构（Fitch Ratings）提醒，我国政府允许房地产发展商放贷给购屋者，恐对目前不断上升的家债问题添加风险，也与国家银行打击家债的努力背道而驰。

该机构指出，这个放贷机制可能让财务状况情况差的家庭获得贷款，若不谨慎施行，恐损害我国金融系统实力。

由于这个机制不受国家银行管制，这意味在这个机制下放贷的发展商，不必受制于银行一样等级的审查、风险管理和承保标准；该机构进一步指出，这个机制同时违背了国行过去6年为遏止家债高升所推出的措施。

国行自2010年收紧房贷条例，包括提高房屋贷款顶限（LTV ratio）和缩短住宅房贷和个人贷款的最长摊还期，另于2014年1月禁止发展商承担利息计划（DIBS）；政府也对5年内买卖的房产征收房产盈利税。

低收入家庭负债更高

惠誉相信，这些宏观谨慎的紧缩政策基本上是成功的。大马家债成长从2011年的16.8%高峰，下滑至2015年的7.3%（8年来最低成长），明显取得进展。

“不过，家债仍然在上升且高于区域标准，（大马）家债占了国内经济成长的89%。杠杆比率在较低收入家庭中特别高。”

这代表，较低收入家庭的负债反而更高；举例来说，月薪低于3000令吉的人所承担的债务，大约是他年薪的7倍，反观较高收入人士的债务比只有3倍。

尽管发展商可自由选择是否申请贷款执照，但惠誉指出，发展商真正要面对的问题是无法取得个人信用数据，难以评估借款人的偿还能力。

该机构指出，过去几年，大型发展商在核心业务方面表现不俗，但是提供这个贷款将导致他们剩下较少资源提供房产发展，而表现较差的发展商可能会为了刺激销量而申请放贷。