政府允許發展商放貸 惠譽：家債風險再擴大

（吉隆坡15日訊）惠譽國際評級機構（Fitch Ratings）提醒，我國政府允許房地產發展商放貸給購屋者，恐對目前不斷上升的家債問題添加風險，也與國家銀行打擊家債的努力背道而馳。

該機構指出，這個放貸機制可能讓財務狀況情況差的家庭獲得貸款，若不謹慎施行，恐損害我國金融系統實力。

由于這個機制不受國家銀行管制，這意味在這個機制下放貸的發展商，不必受制于銀行一樣等級的審查、風險管理和承保標準；該機構進一步指出，這個機制同時違背了國行過去6年為遏止家債高升所推出的措施。

國行自2010年收緊房貸條例，包括提高房屋貸款頂限（LTV ratio）和縮短住宅房貸和個人貸款的最長攤還期，另于2014年1月禁止發展商承擔利息計劃（DIBS）；政府也對5年內買賣的房產征收房產盈利稅。

低收入家庭負債更高

惠譽相信，這些宏觀謹慎的緊縮政策基本上是成功的。大馬家債成長從2011年的16.8%高峰，下滑至2015年的7.3%（8年來最低成長），明顯取得進展。

“不過，家債仍然在上升且高于區域標準，（大馬）家債佔了國內經濟成長的89%。槓桿比率在較低收入家庭中特別高。”

這代表，較低收入家庭的負債反而更高；舉例來說，月薪低于3000令吉的人所承擔的債務，大約是他年薪的7倍，反觀較高收入人士的債務比只有3倍。

儘管發展商可自由選擇是否申請貸款執照，但惠譽指出，發展商真正要面對的問題是無法取得個人信用數據，難以評估借款人的償還能力。

該機構指出，過去幾年，大型發展商在核心業務方面表現不俗，但是提供這個貸款將導致他們剩下較少資源提供房產發展，而表現較差的發展商可能會為了刺激銷量而申請放貸。