程志彬：金融危机带热P2P信贷

什么是P2P信贷？P2P（Peer to Peer）信贷是由3个单位组成：-

1）投资者
2）中介机构/平台
3）借贷者

P2P是一个借贷平台。传统借贷通常经过银行借给贷款人。这个P2P则是让一班有雄厚资金的投资者经过这个P2P平台，借钱给一些需要资金的人。

P2P的最初发源地是英国，2005年有家公司Zopa开始了这个创新的借贷方式。起初，这新模式并没有得到民众太大接受。直到2008年，当百年老字号雷曼兄弟公司破产后，人们渐渐对金融机构失去信心，进而转向其他融资渠道，P2P就在这个时候慢慢地热起来。

大马P2P信贷刚起步

真正将P2P发扬光大的，是美国的Lending Club。在2014年12月11日，Lending Club在美国上市后，首日股价便暴涨56%，它成熟及创新的业务模式，对这P2P行业发展有积极及重要的意义。经过Lending Club努力的推动下，P2P市场在全球快速崛起。

P2P在大马还未真正推出市场，但却如火如茶的经行中，预计将会在2017年在大马推行。目前已有超过100家公司希望得到P2P信贷平台的执照。目前大马的P2P将只提供给企业融资，个人融资不能用在这P2P平台上。

为了保护投资者，P2P经营者或P2P平台将确保投资者的资金放在一个信托账户。借贷者偿还金额给投资者的同时，P2P平台也把这款项存放在一个信托账户。这确保投资者和借贷者的资金没有任何机会被盗用。

为了保护散户投资者的风险，大马证券监督委员会（SC）在草拟P2P的模式时，建议散户投资者最高只能投资5万令吉在这个P2P平台上。企业投资者与天使投资者的投资金额并没设定上限额。

可提供小额度贷款

企业可通过证监会批准的P2P平台获得投资者资金。投资者在P2P平台的安排下，将会发行证券，这些证券将由借贷者购买。借贷者必须依照证券里指定的期限支付特定利息给投资者。

借贷者可以在P2P平台上贷款无上限的金额，只要投资者有兴趣投资在这项目就行了。但是借贷者不可以同一个项目，在多个P2P平台上同时贷款。

P2P最大优点就是投资者可以将资金分散借给多个借贷者。同时也可以提供小额度贷款，让资金风险得到最大程度的分散。

大马的P2P肯定是未来的趋势，P2P的到来一定会给银行业带来冲击。可是我们相信大马P2P仍需要一段时间的酝酿，才能成熟融入大马的融资市场。

（副总秘书）