程志彬：P2P融资vs众筹

大马即将会有两个融资平台为企业家带来额外的融资管道。当这两个平台逐渐成熟后，肯定会冲击传统银行的生意。

P2P融资（Peer to Peer Lending）平台将会在2017年实行，而众筹已经在2015年落实了。这两者之间有什么差别呢？企业家该如何做出选择呢？

众筹注重创意

众筹是一个股权或物品交换平台，并不是以利息作为回酬。

刚刚成立的新公司或新企业往往选择众筹为融资管道，这是因为众筹并不须依赖公司过往的业绩、公司盈利、现金流等等。一般上，只要新公司的商业模式有创意和创新，而投资者也相信和喜欢这个商业模式，他们便会选择投资该项目。

换句话说，众筹很注重创意的商业模式以及商业计划书，它并不注重公司财报里的数字。

一般上众筹给投资者的回酬是物品，当然这物品的市价比市场上便宜的多。另一种众筹的回酬是给予他们的投资者该新企业的股份。

P2P是一个贷款平台，借贷者必须摊还利息给投资者，作为利润或回酬。它让投资者经过这个平台借钱给有需要资金的企业家们。 如果企业家要在这个P2P平台借款，那企业必须要有好的业绩，有盈利和现金流。

P2P需有2年业绩纪录

其实银行借贷也需要企业必备以上的条件，一般上P2P融资平台和银行都要求企业有2年以上的业绩和一定的盈利能力。换句话说，新的公司是不适合在P2P平台上融资的。基本上，有两年业绩的公司才有机会在P2P平台得到融资。

在大马即将推出的P2P融资平台只能提供给企业而已。

P2P融资平台和银行最大的分别是P2P可以让很多小投资者集资，然后借给同一个企业，又或者同时几个企业。P2P投资者和银行一样，他们得到贷款者给予的利息作为利润或回酬。

P2P融资平台另一个最大优势就是投资者也可以将资金分散借给多个要借钱的企业。同时也可以提供比较小额度的贷款，把风险大大的降低。P2P融资平台肯定比银行更有伸缩性。

这P2P融资平台和众筹都给了企业额外的选择，不仅在传统的金融集团或银行。我们相信这2个平台会在大马越来越受欢迎。

（副总秘书）