程志彬：P2P融資vs眾籌

大馬即將會有兩個融資平台為企業家帶來額外的融資管道。當這兩個平台逐漸成熟後，肯定會衝擊傳統銀行的生意。

P2P融資（Peer to Peer Lending）平台將會在2017年實行，而眾籌已經在2015年落實了。這兩者之間有什麼差別呢？企業家該如何做出選擇呢？

眾籌注重創意

眾籌是一個股權或物品交換平台，並不是以利息作為回酬。

剛剛成立的新公司或新企業往往選擇眾籌為融資管道，這是因為眾籌並不須依賴公司過往的業績、公司盈利、現金流等等。一般上，只要新公司的商業模式有創意和創新，而投資者也相信和喜歡這個商業模式，他們便會選擇投資該項目。

換句話說，眾籌很注重創意的商業模式以及商業計劃書，它並不注重公司財報裡的數字。

一般上眾籌給投資者的回酬是物品，當然這物品的市價比市場上便宜的多。另一種眾籌的回酬是給予他們的投資者該新企業的股份。

P2P是一個貸款平台，借貸者必須攤還利息給投資者，作為利潤或回酬。它讓投資者經過這個平台借錢給有需要資金的企業家們。 如果企業家要在這個P2P平台借款，那企業必須要有好的業績，有盈利和現金流。

P2P需有2年業績紀錄

其實銀行借貸也需要企業必備以上的條件，一般上P2P融資平台和銀行都要求企業有2年以上的業績和一定的盈利能力。換句話說，新的公司是不適合在P2P平台上融資的。基本上，有兩年業績的公司才有機會在P2P平台得到融資。

在大馬即將推出的P2P融資平台只能提供給企業而已。

P2P融資平台和銀行最大的分別是P2P可以讓很多小投資者集資，然後借給同一個企業，又或者同時幾個企業。P2P投資者和銀行一樣，他們得到貸款者給予的利息作為利潤或回酬。

P2P融資平台另一個最大優勢就是投資者也可以將資金分散借給多個要借錢的企業。同時也可以提供比較小額度的貸款，把風險大大的降低。P2P融資平台肯定比銀行更有伸縮性。

這P2P融資平台和眾籌都給了企業額外的選擇，不僅在傳統的金融集團或銀行。我們相信這2個平台會在大馬越來越受歡迎。

（副總秘書）